金曜日、バーンスタイン・ソクジェン・グループは、ロシュ・ホールディング（ROG:SW）（OTC:RHHBY）株式のアウトルックを更新し、アウトパフォームのレーティングを維持しながら、目標株価を295.00スイスフランから305.00スイスフランに引き上げた。同社は、ロシュ株が引き続き市場をアウトパフォームすると予想し、ポジティブなスタンスの主な理由を3つ挙げている。
第一に、バーンスタインは、ロシュの確立されたフランチャイズと、2024年から2029年まで予測されるプレミアム売上高の年平均成長率（CAGR）により、ロシュの大幅な業績アップの可能性を見込んでいる。
第二に、ロシュの現在の株価は20年間のキャッシュフローを考慮したものであり、末端価値は考慮されていないと分析している。この評価は、8％の加重平均資本コスト（WACC）を用いた割引キャッシュフロー（DCF）モデルに基づいている。
さらにバーンスタインは、2024年、2025年、2026年の各年において、ロシュに少なくとも1つの主要な医薬品パイプラインのカタリストが発生すると予想している。2030年までの配当利回りは4％、フリーキャッシュフロー（FCF）利回りは14％という予測にもかかわらず、アナリストは、同社に多額の株式を保有するロシュ・ファミリーがM&Aの規律を維持すると予想している。
同社の分析と目標株価の変更は、ロシュの財務成長と戦略的方向性に対する自信を反映したものである。新たな目標株価は前回の目標株価を上回るもので、株価の継続的な上昇への期待を示している。
他の最近のニュースでは、ゴールドマン・サックスがロシュ・ホールディングAGの株価を引き下げ、同社の中期的なコアEBIT予測と予想される技術革新の成果に懸念を表明した。同社は「売り」のレーティングでカバレッジを開始し、目標株価を236.00スイスフランに設定した。
ゴールドマン・サックスのアナリストは、短期的な業績予想は一般的なコンセンサスと一致していると強調した。しかし、中期的なコアEBITはコンセンサス予想より3～5％低いと予測している。これは、2026年度から2030年度にかけて予想される200ベーシス・ポイントのマージン拡大が過度に楽観的である可能性があるとの考えに基づいている。
さらにゴールドマン・サックスは、2024年に期待されるロシュの技術革新の成果についても懸念を表明しており、現在の市場心理がこの点に関する楽観的な見方をあまり反映していないことを示唆している。これらは投資家が考慮すべき最近の動向である。
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