ゴールドマン・サックス、好調な業績を受けコーン・フェリー株の目標株価を引き上げ

今回の修正は、コーン・フェリーの2024年度第4四半期の業績が好調で、売上高、EBITDAマージン、1株当たり利益（EPS）ともにゴールドマン・サックスとコンセンサス予想を上回ったことを受けたものだ。

コーン・フェリーの業績は良好な傾向を示しており、2025年度第1四半期のガイダンスはコンセンサス予想の上方修正の可能性を示唆している。

同社は、エグゼクティブ・サーチ、プロフェッショナル・サーチ、採用プロセス・アウトソーシング（RPO）など、景気サイクルの影響を受けやすいいくつかの事業で安定化を観測している。この安定は、今後4〜6四半期にわたる収益成長の強固な基盤になると予想される。

循環的な事業の改善に加え、コーン/フェリーのコンサルティングとデジタル・サービスは、特にマーキーやリージョナルの大口顧客とのクロスセリング機会を効果的に活用し、守備的な成長に貢献している。

同社の最近の業績で特筆すべき点は、コスト効率に起因する大幅な利益率の拡大である。こうした改善は今後も続き、EBITDAマージンは2014年度の15％から、経営陣の長期目標である16～18％へと上昇すると予想される。

しかし、コーン・フェリーの人材紹介事業、特に財務・会計分野では、プレッシャーが高まっている。これは、派遣スタッフの普及率の低下により、第4四半期の新規ビジネスが低迷したためです。このような課題にもかかわらず、全体的に好決算であり、マージンの継続的な拡大が期待できることから、コーン・フェリーの株価は「買い」のレーティングを再確認し、目標株価を引き上げました。

その他の最近のニュースでは、コーン・フェリーが堅調な第4四半期決算を発表し、会計年度を好調に終えた。組織コンサルティング会社の調整後完全希薄化後1株当たり利益は前年同期比25%増の1.26ドルで、調整後EBITDAマージンは16%を超えた。

コンサルティングやデジタルサービスを含む多様なサービスが収益の伸びを促進し、配当と自社株買戻しにより1億700万ドルを株主に還元した。

プロフェッショナル・サーチ＆インテリム・サーチやエグゼクティブ・サーチなど一部の分野で減収となったものの、コーン・フェリーの投資可能なキャッシュポジションは6億600万ドルと引き続き堅調である。同社の見通しでは、利益率のさらなる改善と100万ドル規模のコンサルティング契約における成長の可能性を見込んでいる。

25年度第1四半期の売上高は6億5,500万ドルから6億7,500万ドル、調整後EBITDAマージンは約15.8%から16.2%と予測しています。このような最近の動向は、変動するグローバル市場における当社の回復力と適応力を強調するものである。

同社は、多様なサービスと生産性向上に戦略的に重点を置いており、AIなどの新興分野への慎重な投資と相まって、将来の課題と機会に対して有利な立場にある。

インベスティング・プロの洞察

ゴールドマン・サックス証券によるコーン・フェリー・インターナショナルの楽観的な見通しに続き、InvestingProのデータは同社の強固な財務状況をさらに補強している。36.7億ドルの健全な時価総額と19.63の妥当な株価収益率（PER）で、コーン・フェリーは価値と成長の可能性のバランスを示している。2024年第3四半期時点の過去12ヵ月間の売上高は28億ドルで、売上総利益は6億297万ドル、売上総利益率は21.51%と堅実である。さらに、同社の最近の価格パフォーマンスは顕著で、1週間のトータル・リターンは11.06%、1年間のトータル・リターンは43.19%と目覚しく、投資家の強い信頼を反映している。

InvestingProのTipsによると、コーン・フェリーは負債よりも多くの現金を保有し、3年連続で増配した実績を持つなど、評価できる財務状況にある。さらに、同社のキャッシュフローは利払いを賄うには十分すぎるほどで、流動資産は短期債務を上回っている。投資家は、RSIが株価を買われ過ぎの領域にある可能性を示している一方で、アナリストが今年の黒字を予測していること、株価が52週高値付近で取引されていることに留意すべきである。コーン・フェリーの財務と将来の見通しについてさらに詳しく知りたい方は、InvestingProがさらなるヒントを提供しており、限定割引価格でアクセスできる。クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間または隔年のProおよびPro+の購読料がさらに10%割引となり、投資判断の指針となる洞察のすべてをご覧いただけます。

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