金曜日、シティはウエストレイク・ケミカル（NYSE:WLK）株の目標株価を前回の162ドルから168ドルに引き上げ、中立のレーティングを維持した。ウェストレイク・ケミカルが2024年度のEBITDAマージンが上昇する可能性を示唆したことを受けての調整だ。
同社は、売上高の中間値である約44億5,000万ドルに基づき、EBITDAマージン予想20～22％の上限を案内しており、このセグメントのEBITDAは約9億8,000万ドルとなる。
ウェストレイク・ケミカルは、2024年第2四半期初めの住宅・インフラ・パイプ（HIP）受注残がほとんどの製品カテゴリーで好調を維持していると報告した。
この堅調な受注量により、同社は売上高と利益率のガイダンスの上限に向かっている。現在のコンセンサス予想は10億ドルをわずかに下回っているが、潜在的な上振れ期待がある。
好調な受注と建設業者からの前向きな見通しにもかかわらず、ウェストレイク・ケミカルの経営陣は、年内の連邦準備制度理事会（FRB）の利下げが最小限にとどまるという前提で予測を立てている。シティは、EBITDAマージンをガイダンス水準以上に維持しつつ、2024年度のHIP売上高予測を約3％上方修正した。
修正後の目標株価168ドルは、前回の目標から6ドルの上昇を反映している。この変更は、HIPセグメントのより良い成長が予想され、2025年の予想が高くなり、推定PERが約17倍、EV/EBITDA倍率が約8.25倍と、バリュエーション倍率が若干上昇したことに支えられている。
その他の最近のニュースでは、ウェストレイク・ケミカルが堅調な業績を示している。パイパー・サンドラーは、同社の最新の四半期業績とガイダンスを分析した結果、ウェストレイク・ケミカルの目標株価を前回の160ドルから180ドルに引き上げた。PVCとエポキシの製品マージンの回復が予想より遅れたものの、同社はウェストレイクの成長の可能性に引き続き自信を持っている。
ウェストレイク・ケミカルの2024年第1四半期決算発表では、売上高30億ドル、EBITDA5億4,600万ドル、純利益1億7,400万ドルとなっている。住宅・インフラ製品（HIP）部門の販売量は前年同期比14％増と好調だった。一方、パフォーマンス・エッセンシャル・マテリアルズ（PEM）部門は、売上高とマージンが減少したものの、前四半期からは改善した。
これらは、同社の財務の健全性を浮き彫りにする最近の動きである。同社は、第2四半期には価格動向の改善と販売量の増加を見込んでいる。さらに、ウェストレイク・ケミカルは競争力強化を目指し、低価格のアジアからの輸入に対処するための請願書を提出した。同社は、2024年のHIP部門の売上高を40億ドルから44億ドル、EBITDAマージンを約20％と予想している。
インベスティングプロの洞察
シティがウェストレイク・ケミカルの目標株価を更新したことを受け、InvestingProのリアルタイムデータが同社の財務状況をさらに明らかにした。ウェストレイクの時価総額は197億ドルと大きく、業界で大きな存在感を示している。2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率は19.39%減と縮小しているにもかかわらず、同社は15.56%の売上総利益率を維持しており、収益性の回復力を示唆している。さらに、同期間の株価純資産倍率は1.91倍で、簿価に比して妥当な価格の資産を求めるバリュー志向の投資家にアピールする可能性がある。
現在、PEGレシオは-0.89であり、通常、株価は収益成長率に対して過小評価されている可能性があることを示しています。さらに、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の配当成長率は40.06%であり、インカム重視の投資家はWestlakeの株式をポートフォリオに加える魅力的な銘柄と感じるかもしれません。インベスティング・プロでは、さらに深く掘り下げたヒントを提供しており、PRONEWS24というプロモコードを使用すれば、年間または隔年のプロおよびプロ＋の購読料がさらに10％割引になる。ウェストレイク・ケミカルの投資の可能性について、さらなる洞察を提供するInvestingProのヒントが、さらに12件用意されている。
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