金曜日、Evercore ISIはアパッチ・コーポレーション（NASDAQ: APA）の格下げを発表し、株価レーティングをOutperformからIn Lineに調整した。また、アパッチの目標株価も修正し、前回の52.00ドルから39.00ドルに引き下げた。この修正は、2024年上半期の同社の株価パフォーマンスが「悲惨」と評されたことを受けたものだ。
格下げは、アパッチ社に影響を与えるいくつかの要因に影響された。年初のCPE買収は、当初は多角化のための前向きな動きと見られていたが、期待された価値の上昇にはつながっていない。さらに、エジプトでの不本意な業績と北海での継続的な課題が投資家の懸念を助長している。これらの問題に加え、国際天然ガス市場が予想を下回る下支えとなったことから、見通しが修正された。
同社は、アパッチがマーチャントLNG輸出業者と結んでいるTTF/JKMに連動した有料契約は、期待された追い風にはなっていないと指摘した。さらに、2024年後半までの最終投資決定（FID）を期待するスリナム・プロジェクトの前進決定は、プロジェクトの潜在的利益にもかかわらず、投資家にとっては遠い出来事と見られている。
エバーコアISIは、格下げに影響した要因の多くは現在の株価に反映されているが、株価のアンダーパフォームを考慮して「時価評価」する必要があると指摘した。同社は、アパッチのCPE鉱区で掘削・完成した井戸の結果が改善し、2024年下半期のガイダンスを上回れば、同社の信頼性が高まる可能性があり、2024年第4四半期または2025年上半期頃に開発の可能性が見込まれると示唆している。
新しい目標株価39.00ドルは、アパッチ・コーポレーションの更新された純資産価値に1倍を乗じたもので、株価の最近の業績と短期的な期待に沿った保守的な評価アプローチを示している。
他の最近のニュースでは、アパ社は様々なアナリストの監視下にあり、評価は "Overweight "から "Sector Perform "に及んでいる。
ウェルズ・ファーゴ証券は「オーバーウェイト」、目標株価は52.00ドル、RBCキャピタル・マーケッツとザ・ベンチマーク・カンパニーはそれぞれアパ・コーポレーションに「セクター・パフォーム」と「買い」のレーティングを与えている。一方、みずほ証券はアンダーパフォーム、パイパー・サンドラーはニュートラルのレーティングを維持している。
重要な進展として、アパ社は非中核資産を2回に分けて売却し、その総額は7億ドルを超えた。同社はこの資金を主に当面の借入金の削減に充てる予定である。これらの取引は2024年第3四半期の早い時期に完了する予定である。
アパ・コーポレーションの将来について、各社のアナリストはさまざまな見解を示している。RBCキャピタルは、同社がパーミアンの資産に集中し、非中核資産を売却して高いレバレッジに対処することで、資本効率を改善すると予想している。一方、みずほ証券は、資産評価の上昇にもかかわらず、同社の将来性については控えめな姿勢を崩していない。
さらに、APA社の国際事業は、天然ガス価格の変動、潜在的な税制改正、経営上の課題などのリスクにさらされている。しかし、Roth MKMのアナリストは、同社の石油資産には原油価格の上昇に伴う上振れの可能性があり、強力なフリーキャッシュフローと株主への大幅な資本還元につながる可能性があると指摘している。
これらは、投資家がAPA Corp.をポートフォリオに検討する際に注意すべき最近の動向の一部である。
インベスティング・プロの洞察
エバーコアISIによる最近の格下げがある中、アパ・コーポレーション（NASDAQ：APA）は特定の財務面で回復力を示している。InvestingProのリアルタイムデータによると、同社は2024年第1四半期時点の過去12カ月間で38.96%という高い営業利益率を誇っており、厳しい環境にもかかわらず効率的な経営管理能力を強調している。さらに、同社のPERは3.18と魅力的な水準にあり、株価が収益に比べて割安である可能性を示唆している。
特に直近のデータで3.5%という堅実な配当利回りは、インカム重視の投資家にとって心強いシグナルとなるだろう。さらに、APAは今年も黒字を維持するだろうというアナリストの予測によって、同社の収益性へのコミットメントが浮き彫りになっており、これは同社の21.96%という堅調な総資産利益率によって裏付けられている。
目先の逆風と株価変動にもかかわらず、APA社のファンダメンタルズは投資家に明るい兆しをもたらすかもしれない。株価は52週安値近辺で取引されており、インベスティング・プロによるフェアバリュー予想は39.89ドルと、現在価格の28.57ドルを上回っているため、上昇の可能性があるかもしれない。より詳細な分析と追加のInvestingProヒントをお探しの投資家は、InvestingProで利用可能な包括的な洞察を探索することができます。ご興味のある方は、クーポンコードPRONEWS24を使用することで、年間または隔年のProおよびPro+購読からさらに10%割引となり、投資判断にさらに役立つAPA Corp.の合計7つのInvestingProTipsにアクセスすることができます。
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