金曜日、ジェフリーズはエア・カナダ(AC:CN) (OTC: ACDVF)のカバレッジを開始した。同社は、エア・カナダのフラッグ・キャリアとしての地位を強調し、6番目のフリーダム・コネクティビティ、格安航空会社と比較した場合の競争力のある国内コスト・ベース、拡大するカーゴ・プログラムとロイヤリティ・プログラムといった独自の優位性を強調している。これらの要素が、カナダ人旅行者の総合的な選択肢としてのエア・カナダの魅力につながっている。
同アナリストは、エア・カナダにはいくつかの強みがあるものの、大幅なコスト効率化が実現するのは2026年以降になると予想している。これは、ネットワークの完全復旧とナローボディ機の更新に時間がかかるためである。
エア・カナダは、2024年から2026年にかけて1億5,000万カナダドルのフリー・キャッシュ・フロー（FCF）しか生み出さないと予想されているが、これは、同時期に50億ドル、100億ドルを生み出すと予想されるユナイテッド航空やデルタ航空のFCFを大幅に下回る。
ジェフリーズが設定した目標株価20.00カナダドルは、エア・カナダの予測2025年EBITDAR（金利、税金、減価償却費、償却費、リストラ費用または賃貸費用控除前利益）の3.5倍の倍率に基づいている。このバリュエーションは、米国の同業他社に対して1.5倍のディスカウントに相当し、エア・カナダの短期的な業績に対するアナリストの慎重な見通しを反映している。
ジェフリーズのカバレッジ開始は、投資家にエア・カナダの市場ポジションと将来展望の現状評価を提供する。ホールドのレーティングは、同社がエア・カナダの潜在的な可能性と近中期的に直面する課題の両方を考慮し、現在の株価が公正に評価されていると見ていることを示唆している。
投資家や市場ウォッチャーは、航空業界の競争が激化する中、ネットワークと機材の強化に取り組むエア・カナダの財務見通しと経営戦略について、新たな視点を持つことになる。
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