金曜日、シティはタイの大手物流・工業団地企業であるWHA Corp (WHA:TB)の株価見通しを調整し、目標株価を6.20バーツから5.90バーツに引き下げた。この変更にもかかわらず、同社株の「買い」レーティングは維持された。
目標株価の調整は、前日にWHART社の投資主が新規資産への投資案を否決した後、WHA社の株価が5.6％下落したことを受けたもの。この承認不成立は、不動産投資信託（REIT）への資産売却計画の遅れにより、WHAの損益計算書にマイナスの影響を与える。
この展開を受け、シティはWHA社の業績予想を修正し、2024年と2025年の業績予想をそれぞれ11％と2％引き下げた。新しい目標株価は、2024年と2025年の一株当たり利益（EPS）予想の下方修正に基づくもので、目標株価収益率（PER）は17倍で変更ありません。
シティのWHA社に対する見通しは依然としてポジティブで、今年8％、来年16％の利益成長を見込んでいる。WHAコーポレーションの現在の株価は12ヶ月先予想PERの14.7倍で、2023年の好調なベースから予想されるボトムラインの成長を考慮すると妥当な水準と考えられる。投資会社のスタンスとしては、ネガティブなニュースは現在の株価に織り込まれており、株価のバリュエーションが厳しいものではないことを示唆している。
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