月曜日、モルガン・スタンレーはエアバス(AIR:FP)(OTC:EADSY)に対して、航空宇宙メーカーが2024年度の見通しを下方修正したにもかかわらず、オーバーウエイトのレーティングを継続し、目標株価を190.00ユーロに据え置いた。エアバスは、特にエンジン、航空構造物、客室設備などのサプライチェーンにおける継続的な課題を理由に、納入ガイダンスを前回予想の約800機から約4％減の770機に引き下げた。
また、24年度の金利・税引前利益（EBIT）予想も、前回の65億ユーロから70億ユーロの範囲から、およそ20％減の55億ユーロに引き下げられた。フリーキャッシュフロー（FCF）予想は、当初予想の約40億ユーロから約13％減の35億ユーロに引き下げられた。さらに、エアバスはA320プログラムの月産75機という目標生産速度を1年延期し、2027年を目指すとしている。
エアバスはまた、宇宙プログラムに関連する9億英ポンドの多額の費用を開示した。この費用は、すべての宇宙関連プログラムの包括的な技術的見直しの結果として生じたものである。エアバスは、この更新の少し前にガイダンスを再確認していたため、この発表は最近のコミュニケーションからの顕著な転換を意味する。
その他の最近のニュースでは、米連邦航空局（FAA）がボーイングとエアバスのジェット機に偽造チタン部品が使用されているとして調査を行っている。FAAの調査結果は、航空業界の製造工程や規制慣行に影響を与える可能性がある。一方、エアバスはモントリオール近郊のA220工場で、現在進行中の生産の遅れに対処するため、週末の強制残業を実施する予定である。この動きは、生産遅れの原因となっているサプライチェーンの問題や部品・労働力の不足に対応するものである。
関連する動きとして、ドイツ銀行は、5月に指摘された混乱により2024年の納期予想を若干調整したものの、エアバスの「買い」レーティングを維持した。同行の決定は、エアバスが同月の航空機納入数の減少を報告した後に下された。その他の最近の動きとしては、カタール航空がエアバスA350およびボーイング777Xを含むワイドボディ・ジェットの大量発注に向けてエアバスおよびボーイングと交渉中である。潜在的な取引の正確な詳細はまだ公表されていない。
最後に、エアバスの民間航空機事業の最高経営責任者（CEO）であるクリスチャン・シェーラーは、ボーイングの最近の安全性と品質に関する問題に懸念を表明し、このような問題は航空旅行に対する国民の信頼を損ないかねないと強調した。にもかかわらず、シェラーCEOは、エアバスの価格戦略は現在の市場環境に基づいており、ボーイングの難局に基づいているわけではないことを明らかにした。
InvestingProの洞察
モルガン・スタンレーがエアバスの業績予想を下方修正したにもかかわらず、エアバスを支持し続けていることを踏まえ、InvestingProが発表した現在の財務指標とアナリストの見識が、さらなる背景を示している。エアバスの時価総額は1,263億7,000万ドル、PERは30倍で、高い収益倍率で取引されているようだ。同社の株価純資産倍率も6.38と高い方で、株価が簿価に比べて割高である可能性を示している。
インベスティング・プロのヒントは、エアバスのバランスシートには負債よりも現金が多く、サプライチェーンの課題に対処する上で財務的柔軟性を提供する可能性があることを強調している。さらに、エアバスは3年連続で増配した実績があり、インカム重視の投資家にとっては興味深いかもしれない。その反面、3人のアナリストが来期の業績を下方修正しており、市場が目先の成長見通しに懸念を抱いている可能性を示唆している。
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