火曜日、ゴールドマン・サックスはコムキャスト・コーポレーション（NASDAQ:CMCSA）のカバレッジを開始した。同社は、固定無線アクセス（FWA）プロバイダーとの競争に直面するケーブル・ブロードバンド・リーダーの状況を概説し、FWAの価格競争による市場シェア低下にもかかわらず、コムキャストの成長にはプラス要因があると指摘した。
分析では、家庭でのデータ利用が増加し、顧客がより高価格のブロードバンドプランを選択するようになり、それによってユーザー一人当たりの平均収入（ARPU）が押し上げられると予想している。しかし、FWAの継続的な台頭により、コムキャストの顧客ベースの純増数は伸び悩む可能性が高いことも認めている。
ゴールドマン・サックス証券は、コムキャストの収益の伸びは、国内ブロードバンド、国内ワイヤレス、国際接続、ビジネスサービス接続など様々な分野によって支えられると予想している。これらの分野は、ビデオ、広告、その他の収益の減少とのバランスを取るのに役立つと予測され、接続とプラットフォームの収益は2023年から2028年まで0％の成長が見込まれる。
同レポートはまた、コムキャストが直面する課題をさらに軽減する可能性のあるいくつかの要因も強調している。これには、価格競争力があり同業他社と同等の品質を提供するMVNO（仮想移動体通信事業者）ワイヤレスサービスの成長、大企業顧客をターゲットとしたビジネスサービスの拡大、より多くの消費者が従来のケーブル契約から離れることによるビデオARPUの減少の緩和などが含まれる。
その他の最近のニュースでは、コムキャスト・コーポレーションの財務状況に変化があった。シーポート・グローバル・セキュリティーズは、ブロードバンド加入者数の現在の増加傾向と投資家心理への影響を懸念し、コムキャストを「買い」から「中立」に格下げした。同社は、周期的な広告イベントによる強力なキャッシュフローの可能性はあるものの、コムキャストの全体的な成長はコネクティビティ事業の業績によって妨げられる可能性があると予想している。
戦略的な動きとして、コムキャスト・ビジネスはスターリンクと提携し、特に地上波ネットワークで十分なサービスを受けていない企業顧客に高速インターネットを提供する。この提携は初の試みであり、コムキャスト・ビジネスはスターリンクの高度な衛星通信機能を自社のサービスに統合する先駆者となる。
先ごろ、コムキャストは年次株主総会を開催し、その結果、取締役候補者全員が選任され、同社の独立監査人が批准された。しかし、政治支出の企業価値との整合性に関する報告を求める株主提案は承認されなかった。
その他の動きとしては、ウェストバージニア州第1区選出のキャロル・デバイン・ミラー下院議員がコムキャスト株を売却した。一方、コムキャストは他の電気通信業界団体とともに、バイデン政権によるネット中立性規則の復活に異議を唱えている。最後に、コムキャストのピーコック・サービスは、ベライゾンのストリーミング配信ハブ「+play」に組み込まれ、ベライゾンの顧客へのリーチが拡大した。
InvestingProの洞察
コムキャスト・コーポレーション（NASDAQ:CMCSA）は、ゴールドマン・サックスが強調したように、競争環境をナビゲートしているが、投資家のセンチメントに影響を与える可能性のあるいくつかの主要な財務指標と戦略的な動きに注目する価値がある。同社の積極的な自社株買いプログラムは、経営陣が積極的に株式を購入しているというPRONEWS24InvestingPro Tipと一致し、企業価値に対する経営陣の自信の表れである。さらに、コムキャストの配当は4年連続で増配しており、2024年第1四半期までの直近12ヶ月の配当利回りは3.22%で、魅力的な株主利回りを提供している。
バリュエーション面では、コムキャストのPERは9.72倍（2024年第1四半期までの直近12ヵ月調整後）と控えめで、特にメディア業界の主要プレーヤーとしての同社の存在感を考慮すると、割安株である可能性が示唆される。過去12ヵ月間の売上成長率は1.52％と小幅ながら、売上総利益率は70.0％と堅調で、収益性を維持する能力があることを示している。アナリストが今年度の黒字を予想し、過去12ヶ月間の黒字実績があることから、これらの要因はコムキャストの財務の健全性を投資家に安心させるかもしれない。
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