火曜日、ドイツ銀行はK+S AG (SDF:GR) (OTC: KPLUY)の見通しを修正し、目標株価を前回の13.50ユーロから12.00ユーロに引き下げた。この引き下げにもかかわらず、同社は株価の「ホールド」レーティングを維持した。この修正は、第2四半期のEBITDAが前年同期比で大幅に増加し、コンセンサス予想の1億1500万ユーロに対して1億3000万ユーロに達すると予想したことによる。
この増加は、価格下落を補って余りある量の増加に起因すると予想されている。
ドイツ銀行による分析では、第3四半期のEBITDA（金利・税金・減価償却費控除前利益）は前四半期比で減少すると予想されている。EBITDAが2億ユーロと好調だった第1四半期に続き、第2四半期は農業部門の季節的な数量減と平均販売価格の下落（第1四半期のトン当たり337ユーロから328ユーロへ）により、前四半期比35％の減少が見込まれている。
第3四半期に向けて、ドイツ銀行はK+S AGのEBITDAがさらに縮小すると予測しており、第2四半期から24%減の9,800万ユーロになると見積もっている。農業部門の平均販売価格は下落傾向が続き、トン当たり320ユーロに達すると予測している。さらに同行は、農業部門の販売量は第3四半期に発生する標準メンテナンス期間の影響を受ける可能性が高いと指摘している。
ドイツ銀行の報告書では、農業部門における予想される販売量と価格の動向に基づいて、K+S AGの今後の業績について詳細な見通しを示している。今回の目標株価の改定は、このような市場環境下における同社の短期的な収益ポテンシャルに対する銀行の評価を反映したものである。
その他の最近のニュースでは、ドイツの鉱物・肥料会社であるK+S AGが、独立系会社2社から格下げを受けた。CFRAはK+S株の売りレーティングを維持し、2024年の1株当たり利益（EPS）予想を0.60ユーロから0.40ユーロに、2025年の予想を0.80ユーロから0.70ユーロに修正した。同様に、StifelはK+S AGの株価レーティングを「Hold」から「Sell」に引き下げ、目標株価を12.50ユーロに引き下げた。
最近の動向から、K+S AGの2024年第1四半期の売上高は17.1%減の9億8800万ユーロと大幅に減少したことが明らかになった。この減収は、販売量によって部分的に緩和されたものの、顧客セグメント全体で価格設定が引き下げられたことに起因する。2024年第1四半期のEBITDA（金利・税金・減価償却費・償却費控除前利益）も、価格低下とインフレコスト増加の影響を受け、56％減少した。
今後の見通しとして、K+Sは2024年のEBITDAを5億ユーロから6億5,000万ユーロの間と予想しており、2023年に報告されたEBITDAの7億1,200万ユーロを大幅に下回っている。この予測は、供給と価格設定の不確実性を特徴とする世界の肥料市場が直面する継続的な課題を示している。CFRAとStifelの見通しでは、K+Sに影響を与える市況が短期的に改善する可能性は低いとしている。
インベスティング・プロの洞察
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インベスティング・プロのヒントは、K+S AGの経営陣が自社株買いに積極的に取り組んでいることを強調している。さらに、アナリストは、同社が今年黒字化すると予測しており、同社の業績を注視している投資家にとって潜在的な転換点となる可能性がある。K+S AGに関するさらなる洞察やヒントをお探しの方には、InvestingProが、同社のフェアバリューの見積もり8.4ドル（株価の現在値を評価する際に考慮すべき数値）など、さらに貴重な情報を提供しています。さらに、ユーザーはクーポンコードPRONEWS24を利用することで、年間または隔年のProおよびPro+購読をさらに10%割引で利用することができ、これには、より多くの情報に基づいた投資戦略のための12の追加InvestingProTipsの包括的リストへのアクセスが含まれます。
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