火曜日、Truist SecuritiesはSM Energy (NYSE:SM)のカバレッジを開始し、株価をHoldとし、目標株価を51.00ドルとした。同社の分析では、ミッドランド・ベイスンとイーグルフォード・シェールという2つの主要産油地域における事業が注目されている。SMエナジーの生産量はこれらの地域でかなりバランスが取れており、総生産量の約50％がそれぞれの地域からのものである。しかし、同社の石油の大部分（約75％）はパーミアン盆地から供給されている。
トゥルーイスト・セキュリティーズのアナリストは、SMエナジーの財務の安定性に注目し、レバレッジが1倍以下という同社の強固なバランスシートを指摘した。にもかかわらず、同社はSMエナジーのフリー・キャッシュ・フロー（FCF）の創出がまだ緩やかであると認識している。これは、同社の石油生産量が総生産量の半分以下であることと、ミッドランド・ベイスン事業の最近の業績が控えめであることに起因する。
取材では、同社の戦略的展望についても触れられた。SMエナジーは資産基盤拡大の機会を探っている可能性があると言及された。しかし、買収すべき重要な資産が見つからなければ、売却を検討する可能性もある。これは、エネルギー市場の進化する力学に適応する、成長と経営戦略への柔軟なアプローチを示している。
現在の目標株価51.00ドルは、議論された要因に基づくTruist Securitiesの企業評価を反映している。ホールドのレーティングは、追加購入や既存保有株の売却を推奨するものではなく、SMエナジーのポジションを現状維持するよう投資家に助言するものです。このガイダンスは、同社の生産プロフ ァイル、財務の健全性、戦略的オプションの分析に基づいている。
最近のニュースでは、SMエナジーの2024年第1四半期決算が好調だったことから、RBCキャピタル・マーケッツはセクター・パフォームのレーティングを維持したまま、目標株価を50.00ドルから54.00ドルに引き上げた。この調整は、パーミアンの「クロンダイク」新規鉱区での井戸開発やオースチン・チョークでのドリル-トゥ-アーン（掘削から採掘まで一貫して行う）プロジェクトなど、同社が様々な有機的成長イニシアチブを成功裏に実施したことを受けたものだ。これらのプロジェクトは、年間を通じて同社の業績を向上させるものと期待される。
先日の2024年第1四半期決算説明会において、SMエナジーは、四半期ごとに約6,000万ドルの自社株買いを継続すること、生産水準を維持すること、新規掘削契約を活用することなどの経営戦略を明らかにした。同社はまた、CO2排出量の削減とコスト削減が期待される採掘プロセスにおいて、ディーゼルの代わりに天然ガスを使用するなど、操業の効率化についても強調した。
こうした動きは、RBCキャピタル・マーケッツが指摘するように、SMエナジーのフリー・キャッシュフロー見通しのポジティブな変化を反映している。同社は2025年に向けて、成長イニシアチブの成功に支えられ、より高い出口率を達成すると予想される。
インベスティング・プロの洞察
SMエナジー(NYSE:SM)がダイナミックなエネルギー市場をナビゲートする中、InvestingProのデータは同社の財務と株価パフォーマンスをより深く掘り下げています。時価総額57.3億ドルのSMエナジーは、PER7.83倍で取引されており、利益に対して潜在的に割安であることを示しています。2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは7.64とさらに若干低く、安定した収益見通しを示唆している。
投資家は、効率的なオペレーションを反映した81.55%という堅調な売上総利益率にも注目するだろう。2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で24.1%の減収にもかかわらず、SMエナジーは32年連続で配当を維持しており、同期間の配当成長率は20.0%と注目に値する。このような株主還元へのコミットメントは、過去1年間の74.22％のリターンと、ピーク値の93.6％で52週高値付近で取引されている株価の好調なパフォーマンスによって補完されています。
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