木曜日、キーバンクはレストラン・ブランズ・インターナショナル（NYSE:QSR）の見通しを修正し、目標株価を前回の85ドルから80ドルに引き下げた。この変更は、同社の目先の業績、特にバーガーキングの米国事業について、より慎重なスタンスを反映している。
レストラン・ブランズ・インターナショナルの株価は年初来で10%下落しており、同業他社全体の下落率が8%と小さく、S&P500種株価指数が15%上昇したのとは対照的である。この業績の落ち込みは、業界動向の低迷と投資家心理の悪化、競合他社によるバリュー・プロモーションの強化に起因している。
独自のデータと業界内の議論を含む当社の分析によると、バーガーキング米国法人の第2四半期の売上高は市場予想に対して下回る可能性がある。そのため、キーバンクは同社の既存店売上高（SSS）成長率および1株当たり利益（EPS）予想を下方修正した。
こうした調整にもかかわらず、Restaurant Brandsに対する同社の見通しは長期的には楽観的である。アナリストらは、経営効率を高め、大幅値引きへの依存を減らすという同社の戦略的動きが競争力を強化すると考えている。修正後の目標株価80ドルは、同社の2025年予想1株当たり利益の約21倍に基づいている。
KeyBancのOverweightレーティング維持は、Restaurant Brands Internationalの他の事業部門が依然として好調に推移しているとの見方に支えられている。同社は、店舗レベルのキャッシュフローの継続的な改善、開発イニシアティブ、継続的な店舗改装の可視性による長期的な価値創造を期待している。
最近のニュースでは、レストラン・ブランズ・インターナショナルが業績と売上高を発表し、楽観的な見通しを明らかにした。米国最大のバーガーキングのフランチャイジーであるCarrols Restaurant Groupを約10億ドルで買収し、600以上のCarrolsレストランを再構築するための5億ドルの投資を含む「Reclaim the Flame」計画の一環として、最終決定した。
この大幅な事業転換を受け、ゴールドマン・サックスは「買い」のレーティングでカバレッジを開始した。UBSもレストラン・ブランズ・インターナショナルの株価を「買い」に据え置き、TDコーウェンも「買い」を再確認、ドイツ銀行とキーバンク・キャピタル・マーケッツは目標株価を引き上げるなど、他のアナリストも好意的な評価をしている。
さらに、レストラン・ブランズ・インターナショナル傘下のバーガーキングは、5ドルのバリューミールを発表し、競合のマクドナルドに先駆け、手頃な価格で食事が楽しめるようになった。
こうした最近の動きは、クイックサービスのバリュー提供とフランチャイズの収益性向上に焦点を当てた、同社の戦略的アプローチを示している。同社の戦略には、オペレーションの強化、デジタルの進歩、メニューのアップグレード、店舗の改装なども含まれており、これらすべてが今後数年間の成長を促進すると予想される。
これらの取り組みに加え、Tim Hortonsの継続的な改善、Carrols Restaurant Groupの買収は、Restaurant Brands Internationalの潜在的な市場シェア拡大と収益性を高める重要な要因と見られている。
InvestingProの洞察
レストラン・ブランズ・インターナショナル(NYSE:QSR)は、特にバーガーキングの米国事業で厳しい時期を乗り切っているが、投資家は同社の財務指標と戦略的動きに慰めを見出すかもしれない。インベスティング・プロのデータによると、QSRの時価総額は311億2000万ドルで、PERは17.67倍となっている。
同社のPEGレシオは0.96であり、株価が収益成長率に対して妥当な価格である可能性を示唆している。さらに、最新のデータで3.35％の配当利回りを含む、過去10年間の一貫した配当実績により、QSRは株主への価値還元へのコミットメントを示している。
インベスティング・プロの2つのヒントは、同社の安定性と投資家にとっての可能性を強調している。第一に、QSRは9年連続で増配しており、投資家にとって確実で成長する収入源を示している。第二に、QSRの株価は一般的にボラティリティが低く、ファストフード・セクターへの安定した投資を求める投資家にとって魅力的かもしれない。より詳細な分析にご興味のある方には、InvestingProが同社の財務の健全性と株価パフォーマンスに関する追加情報を提供しています。
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