金曜日、BMOキャピタルはSMエナジー(NYSE:SM)のマーケットパフォーム評価を維持し、目標株価は54.00ドルとした。同社の評価は、SMエナジーが最近ユインタ盆地に進出したことを受けたもので、微妙な評価を受けている。
この取引は、同社の油田在庫を大幅に増加させるものであり、高い収益性が期待される。しかし、これらの資産のリターンは、SMエナジーの既存ポートフォリオの平均よりも低いと言われている。
同アナリストは、2025年のパーミアンの生産量は資本配分の変更により予測を下回っているが、同社の財務レバレッジは管理可能なレベルに留まると予想している。この見通しは、同社が以前から強化してきたバランスシートによって支えられている。同社は、9月に完了した買収を考慮し、1株当たりフリー・キャッシュフロー（FCFPS）、1株当たり利益（EPS）、1株当たりキャッシュフロー（CFPS）の大幅な改善を見込んでいる。
さらに、長期的なウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油価格を1バレルあたり75ドルと仮定した場合、企業価値／EBITDAX（EV／EBITDAX）は約2％改善し、純資産価値（NAV）も同様に55ドルに上昇すると予測している。
この分析は、SMエナジーの戦略的決定が財務指標と市場パフォーマンスに与える影響を反映したものです。BMOキャピタルの目標株価据え置きは、ユインタ盆地への参入により期待される利益は、パーミアンの推定生産量の下振れや平均を下回る資産リターンなど、強調された懸念事項と釣り合うことを示唆している。同社の論評は、SMエナジーの財務の健全性と、今回の買収後の成長の可能性について、慎重な楽観を示している。
他の最近のニュースでは、SMエナジーは複数のアナリスト・レポートの対象となっている。Roth/MKMは、同社の2025年の生産ガイダンスに基づき、目標株価を52ドルに設定し、同社の買いレーティングを維持した。同社は、SMエナジーの推定生産量である日量約195,000バレル（石油換算）は保守的である可能性を示唆している。さらにRoth/MKMは、レバレッジが2025年の0.3倍から0.8倍に上昇し、SMエナジーは2025年にウインタ石油生産量の約50％をヘッジする計画であると予測している。
一方RBCキャピタル・マーケッツは、SMエナジーの目標株価を50.00ドルから54.00ドルに引き上げ、セクター・パフォームのレーティングを維持した。この調整は、パーミアンの「クロンダイク」新規鉱区での井戸開発など、同社が成長イニシアチブを順調に実行していることが影響している。SMエナジーはまた、四半期あたり約6,000万ドルのペースで自社株買いを継続し、余剰資金を追加購入に充てる計画だ。
トゥルーイスト・セキュリティーズはSMエナジーのカバレッジをホールド、目標株価51.00ドルで開始した。同社は、SMエナジーのミッドランド・ベイスンとイーグルフォード・シェールのバランスの取れた生産プロフィールを認め、その強固な財務安定性を評価した。しかしトゥルーイスト・セキュリティーズは、同社の石油生産量が全生産量の半分以下であるため、フリー・キャッシュ・フローの創出は依然として緩やかであると指摘した。
こうした最近の動きは、SMエナジーが安定した生産水準を維持し、新たな掘削契約を活用し、経営効率を高める努力を続けていることを反映している。
インベスティング・プロの洞察
SMエナジーに対するBMOキャピタルの評価を踏まえ、InvestingProのリアルタイムのデータと洞察により、同社の現在の財務状況と市場パフォーマンスをより深く理解することができる。調整後PER6.64は、SMエナジーが業界平均に比べて割安である可能性を示唆しており、バリュー投資家の関心を引く可能性がある。加えて、同社の配当利回り1.66%は注目に値し、特に同社が32年連続で配当支払いを維持していることを考慮すると、株主還元へのコミットメントの証である。
先週の株価は9.93%下落するなど、最近の価格変動にもかかわらず、SMエナジーの長期投資家は1年間の価格トータル・リターンが43.33%と、力強いリターンを経験している。これは、インベスティング・プロのヒントの1つである、過去5年間の同社の好調なパフォーマンスを強調するものと一致する。さらに、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率は81.55%と堅調で、効果的なコスト管理と業界における確固たる競争力を示している。
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