金曜日、KGI証券はナイキ(NYSE:NKE)の株価をアウトパフォームからニュートラルに格下げし、目標株価をそれまでの高い数字から86.00ドルに調整した。これは、ナイキが発表した2024年度第4四半期（3-5月）の決算が予想に届かなかったことを受けたもの。同社はまた、2025会計年度の売上高が減少するとの見通しを示した。
ナイキの業績低迷とそれに続く格下げは、北米と欧州における需要の減少に起因する。さらに、同社は中華圏におけるマクロ経済的な課題に直面している。これらの要因が重なり、6月27日の時間外取引でナイキの株価は12％大幅に下落した。
ナイキの見通しは、2025年春まで市場に出回らないと予想される新製品の発売の遅れによってさらに悪化している。これらの製品は、同社が失った市場シェアを回復するために不可欠なものと考えられている。しかし、市場での競争が激化しているため、2024年度下半期を通じてナイキの評価やサプライチェーンへの影響が懸念される。
KGI証券は分析の中でこのような課題を取り上げ、期待される新製品はナイキのシェア低下を好転させる可能性があると見ていると指摘した。発売の遅れと市場競争の激化により、今後数カ月は同社の株価評価に圧力がかかることが予想される。
時間外取引に反映されたように、投資家はこのニュースと格下げに反応した。ナイキがこうした逆風を乗り越え、今後の製品リリースに備える中、ナイキの株価パフォーマンスは引き続き注視されるだろう。
その他の最近のニュースでは、ナイキは最新の決算報告と2025年度の業績予想の更新を受けて、アナリスト会社による様々な調整の対象となっている。ナイキの第4四半期の1株当たり利益は1.01ドルと予想を上回ったが、売上高は126億ドルと予想の128億ドルをわずかに下回った。
CFRAはナイキの目標株価を引き上げ、ホールドのレーティングを維持したが、BMOキャピタル、TDコーウェン、ウィリアムズ・トレーディングは目標株価を引き下げたものの、アウトパフォーム、ホールド、セルのレーティングをそれぞれ維持した。JPモルガンはナイキをオーバーウェイトからニュートラルに格下げし、目標株価も引き下げた。
アナリスト各社はナイキの今後の成長と競争環境について懸念を表明しており、TDコーウェンは競争の激化を、ウィリアムズ・トレーディングは需要の低迷と戦略的後退を指摘している。
こうした懸念にもかかわらず、ナイキの強固なバランスシートと永続的なグローバルブランドの魅力はCFRAも認めている。ナイキは2025年度の業績予想を修正し、第1四半期、上半期、通期で減収を見込んでいるが、下半期にはライフスタイルカテゴリーで回復が見込まれる。
こうした最近の動きは、JDスポーツ、プーマ、アディダスなど、アスレチック・アパレルおよびフットウェア市場の他のプレーヤーにも影響を与えている。Kepler Cheuvreuxのアナリストは、ナイキの調整された事業戦略は、アディダスが市場シェアを拡大する機会を生み出す可能性があると指摘している。困難に直面しながらも、ナイキは将来の成長のために革新と戦略的イニシアティブに全力を注いでいる。
InvestingProの洞察
ナイキがKGI証券による格下げで示された課題に取り組んでいる中、同社の財務の健全性と市場での地位は、投資家が考慮すべき重要なものであることに変わりはない。InvestingProのリアルタイムデータによると、ナイキの時価総額は1,149億2,000万ドルで、株価収益率（PER）は20.39です。
これらの数字は、かなりの規模の企業であり、将来の収益成長に対する投資家の期待を反映した評価であることを示唆している。2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上高成長率は1.89%と控えめだが、ナイキは44.3%という高い売上総利益率を維持しており、効率的なコスト管理と強固なビジネスモデルを示している。
投資の観点からは、ナイキの堅実な配当実績は注目に値する。InvestingPro Tipsによると、同社は22年連続で増配し、41年連続で配当を維持している。この一貫性は、インカム重視の投資家、特に市場が不透明な時期にアピールするかもしれない。さらに、ナイキの株価は52週安値近辺で取引されており、バリューを求める株主にとって潜在的なエントリー・ポイントになる可能性がある。
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