金曜日、バークレイズはウォルグリーンズ・ブーツ・アライアンス（NASDAQ:WBA）の財務見通しを大幅に調整し、株価目標を15.00ドルから11.00ドルに引き下げた。同社は同社株のアンダーウェイト・レーティングを維持した。
この決定は、ウォルグリーンの第3四半期決算説明会を受けたもので、継続的な収益性の課題、消費者の消費圧力、大幅な店舗閉鎖とVillageMDの株式の過半数の売却を含む戦略的な最新情報が強調された。
バークレイズのレポートでは、ウォルグリーンの株価は決算発表後に顕著な下落を経験したと指摘している。戦略的見直しの更新、特に計画されている店舗閉鎖は、カーディナル・ヘルス（NYSE:CAH）への潜在的な影響について、両社の事業関係を考慮すると懸念を抱かせた。
それでもバークレイズは、市場がカーディナル・ヘルスへの悪影響を過大評価している可能性があるとみている。分析によると、カーディナル・ヘルスのEBITへの影響は年間0.50%未満で、3年間で約1.30%、1年あたり約0.40%の影響になる可能性があるという。
バークレイズのアナリストは、ウォルグリーンの経営陣が米国ヘルスケア部門において戦略的なステップを踏んでいるにもかかわらず、より広範で厳しい経済環境と米国小売薬局部門における持続的な収益性の問題は今後も続く可能性が高いと強調した。
これらの要因が、当社のアンダーウェイト・レーティングを支持している。さらにアナリストは、こうした継続的な逆風を反映し、ウォルグリーンの2024年度と2025年度の収益性予測を下方修正した。
ウォルグリーンの戦略的見直しには、25％の店舗閉鎖の可能性を評価することが含まれている。アナリストの評価では、閉店予定の店舗から処方箋の純減が50％、カーディナル・ヘルスとウォルグリーンの契約マージンが50ベーシス・ポイントとなり、規模の割引を考慮に入れている。予想される課題にもかかわらず、バークレイズはカーディナル・ヘルス株の現在の下げを投資家にとっての好機と見ている。
バークレイズによるウォルグリーンズ・ブーツ・アライアンスの目標株価の修正とアンダーウエイトのレーティングの維持は、戦略的再編と広範な市場環境の中、同社に対する慎重な見通しを反映している。同社は、ウォルグリーンが必要な変化を遂げつつある一方で、その前途は依然として経済的・経営的課題をはらんでいる可能性があると分析している。
最近のニュースでは、ウォルグリーン・ブーツ・アライアンスが2024年度第3四半期決算を発表し、調整後の1株当たり利益（EPS）が0.63ドルであったことが明らかになった。
その結果、ウォルグリーンは通期見通しを修正し、2024年度の調整後EPSを2.80ドルから2.95ドルと予想している。こうした動きを受け、トゥルーイスト・セキュリティーズとみずほ証券は、ウォルグリーンの目標株価をそれぞれ13.00ドルと15.00ドルに引き下げる一方、ホールドと中立のレーティングを維持している。
最近の動向として、ウォルグリーンは、同社の店舗網の約25％に影響を与える可能性のあるフットプリント最適化プログラムを含む戦略的見直しのアップデートを発表した。同社はまた、ビジネスモデルを改良し、Boots UKやVillageMDのような分野への投資を計画している。これらの変更は、業界の課題に対するウォルグリーンの積極的なアプローチと将来の成功へのコミットメントを反映している。
トゥルーイストとみずほの両アナリストは、ウォルグリーンの国際部門と米国ヘルスケア部門からいくつかの明るい兆しが見られ、薬局事業が直面する重圧を軽減するのに役立つと見ています。困難な状況にもかかわらず、ウォルグリーンは価格戦略を積極的に調整し、オムニチャネル体験を強化しており、厳しい小売状況を乗り切るというコミットメントを反映している。
InvestingProの洞察
バークレイズがウォルグリーンズ・ブーツ・アライアンス（NASDAQ:WBA）の財務見通しを最近修正したことを踏まえ、InvestingProの最新データを見ると、同社には複雑な状況が見て取れる。ウォルグリーンの現在の時価総額は104.5億米ドルで、小売薬局セクターで大きな存在感を示している。
注目すべきは、2024年第3四半期時点の過去12ヶ月間の調整後株価収益率（PER）が9.45であることで、同社の再建戦略が実を結び始めた場合、潜在的に割安株である可能性を示唆している。
インベスティング・プロのヒントによると、2024年半ば時点のウォルグリーンの配当利回りは8.2%と著しく高く、インカム重視の投資家には魅力的かもしれないが、同期間の配当成長率が-47.92%であることから、将来の配当の持続性に疑問が残る。さらに、株価純資産倍率は0.68倍で、同社株は簿価を下回って取引されているように見えるため、割安な資産を求めるバリュー投資家を引き付ける可能性がある。
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このデータは、ウォルグリーンの2024年第3四半期時点における過去12ヶ月間の収益成長率が6.92%という大幅な伸びを示しており、指摘された課題にもかかわらず、根本的な事業の回復力を示している可能性がある。それでも投資家は、1年間のリターンが-55.21％と、同社が直面しているボラティリティと市場圧力を強調している最近の価格トータルリターンに留意すべきである。
ウォルグリーンが戦略的再編を進めていく中で、これらの指標は同社の現在の市場ポジションと将来の可能性をより微妙に理解することができる。
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