バージニア州マクリーン- キャピタル・ワン・ファイナンシャル・コーポレーション（NYSE：COF）は本日、連邦準備制度理事会（FRB）の包括的資本分析・レビュー（CCAR）プロセスにより決定された2024年のストレス資本バッファー要件（SCB）の暫定値を公表しました。新SCBは5.5%に設定され、2024年10月1日より有効となる。それまでは、2023年のCCARプロセスで設定された現行のSCB4.8％のもとで業務を継続する。
SCBは、連邦準備制度理事会（FRB）が仮想的な不利な経済状況下での金融機関の回復力を評価するために用いる自己資本比率基準である。キャピタル・ワンの SCB の引き上げは、将来の潜在的な経済的ストレスに備えるため、資本準備金の要件が高まったことを反映している。
今回の発表に加え、キャピタル・ワンは、連邦準備制度理事会（FRB）の深刻な不利シナリオをモデル化したストレステス トの結果の概要を公表した。これらの結果は、キャピタル・ワンのウェブサイトに掲載されており、利害関係者にキャピタル・ワンの財務準備態勢に関する洞察を提供している。
キャピタル・ワンは、2024年3月31日現在、預金残高3,510億ドル、総資産4,817億ドルの金融持株会社で、バージニア州マクリーンに本社を置いている。消費者、中小企業、商業顧客向けに幅広い金融サービスを提供している。ニューヨーク、ルイジアナ、テキサス、メリーランド、バージニア、コロンビア特別区に主要支店とカフェを持つキャピタル・ワンは、フォーチュン500企業であり、S&P100指数のメンバーでもある。
最近のニュースでは、ウォルマートとキャピタル・ワンがクレジットカード提携に関する紛争で和解に達した。この契約は、キャピタル・ワンがウォルマート・ブランドの消費者向けクレジットカードを発行する独占権を付与するものであったが、先月解消された。しかし、キャピタル・ワンは、対象となるウォルマート・ブランドのカード会員は、蓄積された特典を失うことなく他のカードに移行することを確約した。
更なる進展として、キャピタル・ワンは2024年5月の月次クレジットカードのチャージオフと延滞の統計を開示した。これらの指標は、クレジットカード・ポートフォリオの財務の健全性を示すものであり、同社の業績に影響を与える可能性があるため、投資家にとって極めて重要である。
キャピタル・ワンに対するアナリストの評価は様々である。ジェフリーズは最近、戦略的イニシアティブとディスカバー・ファイナンシャル・サービシズとの合併の可能性から成長が見込まれるとして、同社株をホールドからバイに格上げした。しかし、BTIGは同社の自動車ローン事業とクレジットカード事業に懸念を示し、中立のレーティングを維持している。
キャピタル・ワンは、ディスカバー・ファイナンシャル・サービシズ買収の可能性など、戦略的な動きも行っており、アナリストは、同社のリターン・プロフィールを高め、金融市場においてより強力な競争相手を作り出すことができると考えている。しかし、キャピタル・ワンのクレジットカード・ポートフォリオの主要部分であるウォルマートとの提携解消がキャピタル・ワンのビジネスに与える影響はまだ見えていない。これらはすべて、注視すべき最近の出来事である。
インベスティング・プロの洞察
キャピタル・ワン・ファイナンシャル・コーポレーション（NYSE: COF）は、ストレス資本バッファー要件を更新して新年度に備えるにあたり、同社の財務指標と市場でのポジションを考慮することが不可欠です。キャピタル・ワンの時価総額は527.2億ドルと大きく、金融セクターにおける同社の存在感の大きさを示しています。同社の株価収益率（PER）は現在10.72で、2024年第1四半期時点の直近12ヵ月を見ると10.81に若干調整されている。
キャピタル・ワンの株主還元へのコミットメントは、30 年間連続で配当金を支払い続けてきたという素晴らしい実績からも明らかです。この献身は、2024年半ばの配当利回り1.79%にも反映されている。2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上高は0.16%減と小幅に落ち込んだものの、2024年第1四半期の売上高は10.0%増と回復力を示しており、潜在的な回復力と前向きな勢いを示しています。
インベスティング・プロのヒントは、キャピタル・ワンが消費者金融業界の著名なプレーヤーであり、株価に比して潤沢なキャッシュを生み出していることを示唆する強力なフリー・キャッシュ・フロー利回りを持つことを強調しています。さらに、キャピタル・ワンは粗利率の低さに苦しんでいるものの、アナリストは同社が今年も黒字を維持すると予測しており、これは過去12ヶ月間の収益性によって裏付けられている。
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