アルバータ州カルガリー発-ペンビナ・パイプライン・コーポレーション（TSX：PPL、NYSE：PBA）は、ペンビナ・ガス・インフラストラクチャー社（PGI）を通じてKKRと提携し、ホワイトキャップ・リソーシズ社（Whitecap Resources Inc）と15-07ケイボブ・コンプレックスの50％権益を4億2,000万ドルで取得することで合意したと発表した。この契約には、レーター地域におけるホワイトキャップの成長をサポートするためのインフラ開発も含まれている。
PGIは、日量1億6,500万立方フィートの天然ガス処理能力と日量1万5,000バレルのコンデンセート安定化能力を誇るケイボブ・コンプレックスの株式の半分を取得する。Whitecap社は、これらの資産の操業管理を維持し、PGI社のコンプレックスにおける生産能力について長期引取・支払契約を約束した。
さらに、ホワイトキャップはこの地域で生産される全生産量をPGI社に提供し、この取引を長期的な契約保証で支える。PGIはまた、PGIが所有する新しいバッテリーとギャザリング・ラテラルの建設を含む、ホワイトキャップのレーター地区のインフラ開発に資金を提供することを約束した。
ホワイトキャップは、カットバンク・コンプレックス内のムスロー・ガスプラントおよびK3ガスプラントにおいてPGIと長期引取契約を締結している。これにより、PGI社の施設での生産量が増加し、レーター・ラテラル接続を通じて更なる生産量を獲得する能力が高まると予想される。
ペムビナはまた、ホワイトキャップとの長期統合サービス契約の新規締結および延長により、ペムビナのピース・パイプラインおよび建設中のRFS IVを含むレッドウォーター・コンプレックスでの利用率向上をサポートする。
この取引は2024年第3四半期に完了する予定で、当初はPGI社の既存のクレジット・ファシリティから資金を調達する予定。
この取引は戦略的に有益であり、PGI社とペンビナ社は、カナダ西部で力強い成長軌道を描くことで知られるホワイトキャップ社と提携することになる。この買収により、資産の有効活用が促進され、契約上の保護が強化され、その恩恵はペンビナの統合バリューチェーン全体に及ぶことが期待される。
本記事の情報はプレスリリースに基づいています。
その他の最近のニュースとして、ペンビナ・パイプライン・コーポレーションは2024年第1四半期の調整後EBITDAが過去最高の10億4,400万ドルに達し、四半期配当の増額を発表した。同社はまた、2024年のEBITDAガイダンスを40億5,000万ドルから43億ドルの間に修正した。
更なる進展として、ペムビナは普通株の5％を上限とする自社株買いプログラムの開始承認を得ており、これは財務資源の有益な配分と見られている。
BMOキャピタル・マーケッツのアナリストは、最近認可された40億米ドルのシーダーLNGプロジェクトを考慮し、ペムビナの目標株価を引き上げ、アウトパフォームのレーティングを再確認した。
カナダ開発投資公社が所有するカナダのトランス・マウンテン石油パイプラインは、スポット荷主に収益性を依存しており、パイプライン容量の大部分はスポット荷主のために確保されている。しかし、同パイプラインは高い通行料やバンクーバー港の物流問題などの課題に直面しており、競争力に影響を与える可能性がある。
通行料に関する係争で提出された文書によると、パイプラインは、未契約容量を埋めることができない限り、2031年までプラスの株式リターンを得られない可能性がある。モーニングスターのアナリストが指摘したように、パイプラインの有利子負債対EBITDA比率は2040年まで一般的な水準を上回ると予想されている。
これらは、エネルギー・セクターにおける最近の動向のひとつである。
インベスティングプロの洞察
ペンビナ・パイプライン・コーポレーション（NYSE: PBA）は最近、戦略的買収とパートナーシップの進展で注目を集めた。PBAを追跡している投資家は、同社の最新の動きに照らして、InvestingProの以下の洞察が特に適切であることが分かるだろう。
インベスティング・プロのデータでは、ペムビナの時価総額が213.8億ドルと堅調で、エネルギー・インフラ部門における同社の存在感の大きさが際立っています。2024年第1四半期までの過去12ヶ月間における同社の株価収益率（PER）は19.19であり、投資家が将来の収益成長に期待していることを示している。さらに、ペムビナの配当利回りは5.45%と特筆すべき水準にあり、インカム重視の投資家にとって特に魅力的です。
インベスティング・プロの主なヒントは、ペムビナが配当に関して一貫した実績を持ち、20年連続で支払いを維持していることを強調している。これは、同社の財務安定性と株主還元へのコミットメントの証である。さらに、同社の株価は52週高値付近で取引されており、その価格はピーク時の97.85%となっている。これは、同社の現在の戦略と将来の見通しに対する投資家の自信の表れと解釈できる。
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