第2四半期の納車台数が予想を上回ったテスラ株に注目

生産台数は前年同期比14.4%減の410.8万台となったものの、テスラは第1四半期から輸送中在庫を大幅に削減し、33,000台減少させることに成功した。この削減は、第1四半期の28日、前年同期の16日に対し、19日の供給を意味する。

今回の生産・出荷台数の更新により、テスラの第2四半期の自動車総利益率（クレジット控除後）は、第1四半期とほぼ横ばいの16%台前半から半ばとなる可能性が示唆された。

テスラのエネルギー貯蔵の業績は特に注目すべきもので、第2四半期には9.4ギガワット時の導入が行われ、第1四半期から132%の大幅増となった。この伸びは、メガパック／実用グレードとパワーウォール／住宅グレードの蓄電システムが混在しているためである。これらの導入の約80％がメガパックに起因すると仮定すると、第2四半期のエネルギー部門の売上高は40億ドルに近づく可能性があり、コンセンサス予想の約20億ドルをはるかに上回る。売上総利益率20％超を誇るエネルギー部門は、第2四半期の1株当たり利益を市場予想より0.10ドル増加させる可能性がある。

同社は、エネルギー貯蔵の展開は四半期によって大きく異なるが、テスラはこの分野で勢いを増しているようだと指摘している。同社は、エネルギー分野、特にメガパックの可能性は、現在多くの投資家が予想しているよりも大きいと見ている。

最近のニュースでは、JPMorganが報じたように、テスラの第2四半期の納車台数は前年同期比で減少した。にもかかわらず、テスラの販売台数の落ち込みは予想されたほど急ではなく、同社は消費者の需要により近い生産体制を整えることに成功したため、運転資本とフリー・キャッシュ・フローの安定につながると予想される。その他の動きとしては、欧州連合（EU）がテスラ製を含む中国製電気自動車に関税を課すことを検討している。この決定は10月のEU加盟国による投票で決定される。

一方、ARK ETFはテスラの保有株を減らし、62,867株を売却した。しかし、テスラの第2四半期の納車台数は予想を上回り、ファクトセットのコンセンサスと同社自身の予想をわずかに上回る44万4000台に達した。

ウェドブッシュ証券のアナリストは、テスラの目標株価を275ドルから300ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持している。一方、トゥルーイスト・セキュリティーズはテスラ株の目標株価を162.00ドルとし、ホールドのレーティングを維持している。

インベスティングプロの洞察

テスラの最近の納車報告が予想を上回ったことで、投資家は同社の財務健全性と市場パフォーマンスを鋭く観察している。インベスティングプロのリアルタイムデータによると、テスラの時価総額は7,375億3,000万ドルと堅調で、市場での存在感の大きさを反映している。同社のPERは現在53.27倍で、投資家が同社の収益に支払うことを望んでいる割高な評価を示している。これは、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間のPERが54.02であり、業界平均と比較して高いことからも明らかで、テスラの将来の成長に対する投資家の強い信頼を示唆している。

経営面では、テスラの2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の売上総利益率は17.78%であり、規模は大きいものの、電気自動車業界に関連する競争圧力とコストを指摘している。特筆すべきは、同期間の売上高成長率が10.12%であり、市場の課題にもかかわらず事業拡大が可能であることを示していることである。

記事の文脈に特に関連するInvestingProの2つのヒントは、同社の強力なリターンと業界における地位である。テスラは様々な期間で大きなリターンを経験しており、先週は17.77%、先月は31.18%という顕著なトータル・プライス・リターンを記録している。さらに、自動車業界の著名なプレーヤーとして、エネルギー貯蔵の展開の増加など、テスラの戦略的な動きは、市場への影響力と持続的な成長の可能性を理解する上で極めて重要である。

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