本日、中国の中央銀行が14日物レポ金利を10ベーシスポイント引き下げたことを受け、欧州および世界市場は好調なスタートを切りました。これは先日の7日物レポ金利の引き下げに続くものです。
この動きは、長期金利の引き下げがなかったことに市場が失望を示した後に行われ、アナリストたちはこれを追随的な行動とみています。それにもかかわらず、株式市場はこの決定を歓迎し、0.6%の上昇を記録しました。
日本では休日のため市場は閉鎖されていますが、日経先物は最後の現物終値から740ポイント上回って取引されています。ウォール街と欧州の先物も0.2%から0.6%の上昇を経験しました。
通貨市場では、金曜日の日本銀行総裁のハト派的発言を受けて、ドルとユーロが円に対して共に強くなりました。一方、S&P 500は9月に1%上昇し、歴史的に株式にとって最も弱い月という傾向を覆し、年初来19%上昇して過去最高値を更新しています。
金曜日の米国取引所では、200億株以上が取引され、2021年1月以来の最も活発なセッションとなりました。バンク・オブ・アメリカのアナリストは、平均して、連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ開始後12ヶ月以内に不況が発生しない場合、S&P 500は21%上昇すると指摘しています。
市場の楽観主義は、FRBの最近の0.5%の利下げ後も続いており、先物市場は11月にさらなる大幅な利下げが行われる可能性を50%と示しています。
来週は、Jerome Powell議長、2人の理事、そしてNew York連銀総裁John Williamsを含む、少なくとも9人のFRB政策立案者が発言する予定で、忙しい週になりそうです。
投資家はまた、金曜日に発表予定のFRBが好む物価指標であるコア個人消費支出（PCE）の発表を待ち望んでいます。予測では、月間0.2%の上昇で、年率では2.7%になると見込まれており、ヘッドライン指数は2.3%に減速すると予想されています。
世界の製造業調査、米国の消費者信頼感、耐久財データも今週発表される予定です。
中央銀行会合に関しては、スイス国立銀行が木曜日に会合を開き、市場は0.25%の利下げで1.0%になると完全に予想しており、0.5%の利下げの可能性も41%あります。スウェーデン中央銀行は水曜日の会合で0.25%の利下げを行うと予想されていますが、より大きな調整の可能性もあります。
緩和の傾向とは対照的に、オーストラリア準備銀行は火曜日の会合で金利を4.35%に据え置くと予想されており、依然として持続的なインフレに対処しています。
また、米国の政治動向にも注目が集まっています。現在の1.2兆ドルの資金が9月30日に期限切れとなるため、政府機関の閉鎖を回避するための交渉が続いています。Mike Johnson下院議長は日曜日に3ヶ月の暫定資金法案を提案し、現在投票を待っている状況です。
本日の市場に影響を与える要因には、欧州と米国の9月のPMI速報値、シカゴ連銀活動指数があります。さらに、欧州中央銀行理事会メンバーのPiero CipolloneとFrank Elderson、そしてFRB銀行総裁のRaphael Bostic、Austan Goolsbee、Neel Kashkariの発言も予定されています。
Reuters contributed to this article.
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