モルガン・スタンレーは、日曜日にブロードコム（AVGO）にオーバーウェイトのレーティングを与えて再びカバーを開始し、この半導体企業が人工知能分野で非常に強力な候補であると信じていることを示している。
AVGOの株価は月曜日の取引で2.6%上昇した。
同行のアナリストは、Broadcom が人工知能市場で成長する可能性があること、VMware の買収で利益が見込まれること、企業向けの主要半導体事業が改善すると予測されることなど、前向きな見通しを示したいくつかの重要な理由を指摘しています。これらの要素により、AVGOは人工知能に特化した他の企業と比べて魅力的な投資対象になっています。
モルガン・スタンレーは、ブロードコムの人工知能からの収益は2023会計年度の42億ドルから2025会計年度には140億ドルに増加し、同社の半導体総収益の約39%を占めると予測しています。
アナリストは、「ブロードコムは人工知能の予測目標を達成するか、上回る可能性がある」と述べています。アナリストらは、人工知能専用のデータセンターにおけるイーサネットの利用、グーグル（GOOGL）のテンソル・プロセッシング・ユニットの継続的な採用、特定用途向け集積回路の新規顧客2社の追加によって、同社は利益を得るだろうとの見解を示している。
VMwareの統合も、モルガン・スタンレーが楽観的な見方を示す重要な要因のひとつだ。アナリストは、この統合によってブロードコムは経費を削減し、安定したキャッシュフローを生み出すことができるようになり、今後3年間で2桁の増収につながると考えている。
「2024年から2026年にかけて、VMwareの成長率は40%になると予想している。"変化による顧客からの抵抗があり、クラウド・コンピューティングへの移行が根本的な課題を表しているとしても、VMware Cloud Foundation に集中し、製品提供を簡素化するというブロードコムの戦略は、最終的に持続的な成長につながると考えている。"
Morgan Stanley はまた、人工知能とは関係のない Broadcom の半導体部門にも若干の改善を期待している。これらの部門が苦戦しているのは、ネットワーキングとストレージ市場の在庫が多すぎるためだ。具体的には、人工知能の成長に支えられ、2025暦年までにこれらの分野が回復し、ブロードコムの半導体事業の年間売上高成長率7％を維持できると予測している。
モルガン・スタンレーの主要シナリオによると、ブロードコムの株価は1,658ドルに達する可能性があり、これは金曜日の取引終了時の価格から18%上昇する。
最も楽観的なバリュエーションは2,156ドルで、これは半導体市場の回復が予想を上回り、VMwareとの統合による利益がより大きくなることを想定したものです。一方、最も悲観的なバリュエーションは1,044ドルで、これは半導体業界の低迷が長期化し、VMwareとの統合が困難になることを考慮したものです。
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