グッゲンハイムのアナリストは、ウォルト・ディズニー(DIS)の財務モデルを修正し、同社のエクスペリエンス部門(テーマパーク、クルーズ船、および同様のサービスを含む)について、より保守的な予測を採用した。
同社は、第3四半期のエクスペリエンス部門の売上高成長率予測を従来の8.2%から6.2%に修正したが、第4四半期は6.7%に増加すると予想している。
この変更にもかかわらず、グッゲンハイムは同部門の第3四半期の調整後営業利益は、1桁台半ばから後半の成長率という経営陣のガイダンスに沿ったものになると予測している。
グッゲンハイムは、ディズニー・パークスに関するデータの修正分析に言及し、「第4四半期のエクスペリエンス部門の調整後営業利益成長率は9.0%であり、経営陣が以前予想していた2桁台の成長率を若干下回る」と述べた。
とはいえ、グッゲンハイムのディズニーに対する見通しは、完全に否定的というわけではない。グッゲンハイムは、『インサイド・アウト2』の成功により、ディズニーの映画作品の収益予測を増やし、また、ホットスターのクリケット放送権のコスト増を反映させるため、DTC(Direct-to-Consumer)部門の予測を更新した。
これらの修正により、第3四半期の全社売上高予想は232億ドルと若干減少したが、各セグメントの営業利益予想は38億ドルとほぼ同じである。
エクスペリエンス部門の予想がより抑制されたとしても、グッゲンハイムは引き続きディズニー株の購入を推奨し、目標株価を140ドルに設定している。
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