月曜のバンク・オブ・アメリカの発表によれば、6月から8月にかけては例年好調だった株式市場が、9月には下落に転じる可能性があるという。
月23日までの6月から8月にかけて、株式市場は6.8％上昇したが、これは全年の平均上昇率が3.2％、米国で大統領選挙があった年は7.3％だったのとは対照的である。
しかし、9月は株式市場の平均上昇率が最も低い月として知られ、S&P500指数の上昇率は44％に過ぎず、平均変動率はマイナス1.20％である。
米国で大統領選挙が行われる年は、9月と10月の平均変動率もそれぞれマイナス0.46％、マイナス0.34％と、最小の伸びにとどまる傾向がある。にもかかわらず、選挙後の株式市場の急騰は年末まで続くことが多い。
バンク・オブ・アメリカのテクニカル・アナリストは、2022年末に始まった株式市場の上昇トレンドの継続を評価するため、「ダウ理論」に基づく重要な指標として、ニューヨーク証券取引所とナスダック総合指数の全般的なパフォーマンスを引き続き監視している。
両指数とも最高値を更新し、7月上旬までの上昇トレンドが確認された。しかし、ニューヨーク証券取引所は先週も最高値を更新したが、ナスダックは更新しなかった。
このため、7月初旬から8月下旬にかけてのプラストレンドが継続せず、9月に米国株式市場のパフォーマンスが低下すると予想される直前の状況となっている」とアナリストは書いている。
また、S&P500指数、S&P500イコールウェイト指数、ニューヨーク証券取引所総合指数、NASDAQ100指数、NASDAQ総合指数、ダウ工業株30種平均など、さまざまな指数において、特定のテクニカル指標、特にデマーク9とデマーク13のシグナルが下降の可能性を示しているという。これらの兆候は、9月と10月に予想される米国株式市場のパフォーマンス低下の一因となる可能性がある。
「要約すると、S&P500指数、NASDAQ100指数、NASDAQコンポジット指数には警告のサインがまだ残っているが、ニューヨーク証券取引所コンポジット指数とS&P500イコールウェイト指数は過去最高値を更新したため、リスクがある可能性がある」とアナリストは指摘している。
さらにバンク・オブ・アメリカは、8月21日と22日にデマークの指標が株式市場の上昇トレンドが反転する可能性の兆候を示し、S&P500指数が7月の高値5670のすぐ下で陰転したのと一致したと指摘している。
S&P500指数がデマーク指標の抵抗水準である5708を下回れば、これらの兆候は重要な意味を持ちますが、陰転パターンを確認するには、5560近辺の重要な支持水準を下回ることが必要です。アナリストによると、指数が5560より上で推移し、これらの警告サインを克服した場合、6000に向けて上昇する可能性があるという。
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