ポラリスHD Research Memo（5）：新株式及び新株予約権の発行により財務基盤が安定化

■業績動向

2. 財務状況
ポラリス・ホールディングス (TYO:3010)の2023年3月期第2四半期末の総資産は前期末比1,718百万円増の13,754百万円となった。
流動資産は同1,309百万円増加したが、これは現金及び預金が1,240百万円増加したことが主な要因である。
固定資産は同408百万円増加したが、投資その他の資産が増加したことが主な要因である。
現金及び預金は3,644百万円であり、今後のM&Aや投資に向けて余力があると言える。


負債合計は前期末比354百万円減の11,488百万円となった。
これは、一部借入金の返済期限の変更などに伴う短期借入金の減少485百万円、長期借入金（1年内返済予定を含む）の増加135百万円が主な要因である。
純資産合計は同2,073百万円増の2,265百万円となった。
これは、新株予約権の行使、資本金638百万円の減少、資本剰余金817百万円の減少、利益剰余金の増加3,534百万円などが主な要因である。


経営指標では、流動比率は408.0%（前期末428.1%）、自己資本比率は16.4%（前期末1.5%）となっており、財務基盤が強化されている。
同社の財務体質は、2021年3月末（債務超過）と比較すると劇的に改善している。
これは、2021年11月に新株式及び新株予約権の発行により約59億円を調達（未行使分を含む）したことが要因である。
なお、今後の資金使途としては、新規ホテル物件取得及び新規出店資金に47.4億円、運転資金に11.6億円を充当することを決定しており、財務基盤の安定に寄与することが期待される。


（執筆：フィスコ客員アナリスト　角田秀夫）