[日本インタビュ新聞社] - （決算速報）
ベステラ＜１４３３＞（東証プライム）は３月８日の取引時間終了後に２４年１月期連結業績を発表した。人材（工事監督）の採用が順調だったことも寄与して完成工事高が想定以上に進捗し、大幅黒字転換で着地した。そして２５年１月期も大幅増益予想としている。受注残高が高水準であり、完成工事高が順調に進捗する見込みだ。老朽化プラント解体工事の増加などで中期的に事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は水準を切り上げて安値圏でのボックスレンジから上放れの形となった。上値を試す展開を期待したい。
■２４年１月期大幅黒字転換、２５年１月期大幅増益予想
２４年１月期の連結業績は、売上高が２３年１月期比７２．１％増の９３億９４百万円、営業利益が２億４６百万円（２３年１月期は２億１５百万円の損失）、経常利益が４億０７百万円（同９４百万円の損失）、親会社株主帰属当期純利益が２億３１百万円（同６４百万円の損失）だった。配当は２３年１月期と同額の２０円（第２四半期末１０円、期末１０円）とした。配当性向は７６．７％となる。
低採算工事の影響や人材投資関連費用の増加があったものの、人材（工事監督）の採用が順調だったことも寄与して完成工事高が想定以上に進捗し、大幅黒字転換で着地した。Ｍ＆Ａによる新規連結（２３年８月にオダコーポレーション、およびその子会社のＴＯＫＥＮを新規連結）も寄与した。なお営業外収益では保険解約返戻金５１百万円を計上した。
解体・メンテナンス事業（２４年１月期第３四半期より、従来のプラント解体事業を名称変更）の売上高（完成工事高）は７４．３％増の９１億３６百万円、営業利益（全社費用等調整前）が６９．３％増の１４億２３百万円だった。
２４年１月期の完成工事高の業界別構成比は電力が１９％、製鉄が２９％、石油・石化が３０％、ガス３２％、３Ｄが１％、環境が１１％、その他が７％（２３年１月期は電力が１４％、製鉄が２７％、石油・石化が２７％、ガスが５％、３Ｄが２％、環境が１５％、その他が１０％）だった。完成工事高に占める元請案件は３２億０８百万円で元請比率は３５％（同１３億１５百万円で２５％）だった。単体ベースの完成工事高は７６億１２百万円で工事監督者１人当たり完成工事高は１３０百万円（同４４億２５百万円で９０百万円）だった。単体ベースの工事監督者数は１３人増加して６３人となった。
受注工事高は８３．９％増の１２８億７１百万円で過去最高となり、期末受注残高は１１１．４％増の７０億８７百万円となった。期末受注残高の業界別構成比は電力が１７％、製鉄が５１％、石油・石化が２７％、ガスが1％、環境が１％、その他が３％（２３年１月期は電力が９％、製鉄が１０％、石油・石化が７４％、ガスが１％、環境が５％、その他が％）となった。
その他事業（人材サービス事業など）の売上高は１９．３％増の２億５８百万円、営業利益が９６．１％増の９６百万円だった。
なお四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１５億３７百万円で営業利益が３５百万円の損失、第２四半期は売上高が１７億９１百万円で営業利益が２６百万円の損失、第３四半期は売上高が２５億３４百万円で営業利益が１億６１百万円、第４四半期は売上高が３５億３２百万円で営業利益が１億４６百万円だった。
２５年１月期の連結業績予想は売上高が２４年１月期比６．４％増の１００億円、営業利益が７０．１％増の４億２０百万円、経常利益が２７．６％増の５億２０百万円、親会社株主帰属当期純利益が５１．４％増の３億５０百万円としている。配当予想は２４年１月期と同額の２０円（第２四半期末１０円、期末１０円）としている。予想配当性向は５０．６％となる。
脱アクションプラン（中期経営計画）で掲げた目標の完遂に向けて成長投資や構造改革を継続するため費用が増加するが、受注残高が高水準であり、完成工事の順調な進捗により増収・大幅増益予想としている。利益面では前期の低採算案件の一巡も寄与する見込みだ。老朽化プラント解体工事の増加などで中期的に事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。
■株価は上値試す
株価は急反発して安値圏でのボックスレンジから上放れの形となった。上値を試す展開を期待したい。３月８日の終値は１１４９円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３９円５０銭で算出）は約２９倍、今期予想配当利回り（会社予想の２０円で算出）は約１．７％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ４６１円３１銭で算出）は約２．５倍、そして時価総額は約１０３億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・Media-IR 株式投資情報編集部）