エボテックSE(EVT.DE)は2024年第1四半期決算説明会で、厳しい市場環境の中、売上高がわずかに減少し、調整後EBITDAが大幅に減少したと報告した。シェアードR&Dの売上高は2023年第1四半期と比較して23%減少したものの、ディスカバリーセールスブックの売上高は70%増加し、ジャストエボテックバイオロジックスの売上高は400%近く増加し、EBITDA収支も達成した。
同社は戦略的転換を進めており、オーソドックスな遺伝子治療施設から撤退し、将来の成長を促進するために中核的な治療法に焦点を絞っている。売上高2億880万ユーロ、売上総利益率17%のエボテックは、現在の市場を乗り切るためにコストの最適化と賢い提携戦略を実施しており、2024年後半には回復すると見込んでいる。
主な要点
- エボテックSEは厳しい市場に直面したが、シェアードR&Dで取引を成立させ、ディスカバリー・セールスブックが70%増加した。
- 子会社のエボテック・バイオロジクスは、売上高が約400%増加し、EBITDAは損益分岐点に達した。
- エボテック全体の売上高は2億880万ユーロとわずかに減少し、売上総利益率は17%に低下した。
- 調整後グループEBITDAは前年比73%減となった。
- エボテックはオーソ遺伝子治療事業から撤退し、コアの強みに集中する。
会社の見通し
- エボテックは、2024年上半期は厳しく、下半期に業績が回復すると予想している。
- 2024年のEBITDA成長率は2桁半ばのガイダンスを維持する。
- コストの最適化とスマートな提携は同社にとって重要な重点分野である。
- BIO-SECURE法は将来的にプラスに働くと予想される。
弱気ハイライト
- シェアードR&Dの売上は前年同期比23%減。
- 固定費の高騰と生産能力増強により売上総利益率が低下。
- 調整後グループEBITDAは73%減少。
- エボテックは2024年のマイルストーン獲得が低調と予想。
強気ハイライト
- ディスカバリー・セールスブックが70%増加し、2024年後半に回復の可能性を示唆。
- エボテック・バイオロジックスは売上高が約400%増と大幅な伸びを示した。
- エボテックはADC領域で強力な提案をしており、共同出資による提携にも前向きである。
失敗例
- 契約や販売注文の実現に時間がかかるため、収益創出が遅れている。
- シェアードR&Dの収益が、特に生物学と化学の事業分野で低迷している。
質疑応答ハイライト
- 上期は依然として厳しいが、下期は増収増益に転じる見込み。
- エボテック社は、トランザクション・サービスとディスカバリー・サービスのマージンの違いについて説明し、統合された側の強みを強調した。
- コスト最適化計画は順調に進んでおり、同社は今年後半の成長に向けて準備を進めている。
- 次回のキャピタル・マーケッツ・デイでは、ジャスト・エボテック・バイオロジクス事業とその進捗状況に焦点を当てる。
エボテックSEは引き続き複雑な市場環境を乗り切り、戦略的パートナーシップとコスト最適化に注力し、黒字化を確実なものにしていく。ジャスト・エボテック・バイオロジクスが成長の牽引役となり、同社は現在の課題にもかかわらず、2024年後半の回復を楽観視している。
InvestingProの洞察
エボテックSEの最新の財務は、最近の決算説明会で収益の落ち込みと調整後EBITDAの急激な減少が強調されるなど、現在の市場における同社の苦戦を反映している。InvestingProのデータとヒントは、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスに関するより深い洞察を提供し、投資家により詳細なビューを提供します。
InvestingProのデータによると、Evotecの時価総額は18.4億ドルで、バイオテクノロジー業界の中堅株であることを強調しています。同社の株価収益率（PER）は-18.62であり、投資家は現在同社の収益をマイナス評価していることを示している。株価純資産倍率（PBR）1.48は、株価が純資産価値から見て小幅に評価されていることを示唆している。
インベスティング・プロのヒントは、アナリストが同社が今年黒字になるとは予想しておらず、株価は先月32.42%下落するなどパフォーマンスが悪いという大きな課題を強調している。これは、記事で述べられている弱気なセンチメントと一致しており、2024年に向けてのマイルストーンという点で、今年は低調になると予想されている。さらに、同社は中程度の負債水準で事業を展開しており、これはコスト最適化の取り組みという観点から考慮すべき重要な要素である。
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