フォトマスク製造の世界的リーダーであるフォトロニクス社（PLAB）は、一時的な市場の軟化と台湾の地震を乗り越え、第2四半期の売上高が2億1,700万ドルと小幅ながら増加したことを報告した。地震による生産への影響により、売上高は300万ドル減少した。
しかし、受注率は改善傾向にあり、フォトロニクスは、特にモバイル・ディスプレイ分野でのフォトマスク需要の回復を見込み、楽観的な見通しを強めて第3四半期を迎える。
第3四半期の売上高は2億2,100万～2億2,900万ドル、非GAAPベースの1株当たり利益は0.53～0.59ドルを見込んでいる。売上総利益率は36.5%と安定しており、営業キャッシュフローは7,650万ドルと堅調である。
フォトロニクスは、ICおよびLPD市場における需要増に対応するため、1億4,000万ドルの設備投資を計画している。
主な内容
- 第2四半期の売上高は2億1,700万ドルとわずかに増加したが、台湾の地震による300万ドルの打撃を受けた。
- 売上総利益率は36.5%と堅調で、営業キャッシュフローは7,650万ドルであった。
- 第3四半期の売上高は2億2,100万～2億2,900万ドル、EPSは0.53～0.59ドルを予想。
- 設備投資額は1億4,000万ドルで、ICとLPD市場の需要に焦点を当てる。
- 昨年に比べ保険料が減少するものの、製品構成の改善により売上総利益率は上昇する見込みである。
会社の見通し
- フォトニクスは、モバイル・ディスプレイ・マスク・セグメントに牽引され、第3四半期には需要の勢いが回復すると見ている。
- 楽観的な長期見通しは、ICとLPDの両市場の成長予測に支えられている。
弱気材料
- 旧正月と台湾地震による一時的な市場の軟化が売上に影響。
- 今年はプレミアムチャージが減少し、前年比で減収減益となっている。
強気ハイライト
- 受注率が上昇しており、第3四半期の見通しがより確かなものとなっている。
- ポジティブな市場メガトレンドと先進技術が、堅調な通期業績への楽観的な見方につながっている。
マイナス要因
- 震災の影響により、ダウンタイムとマスクの破損により300万ドルの減収。
- 売上総利益率は第1四半期と同水準で、保険料の減少により前年を下回った。
Q&Aハイライト
- 震災の影響は一過性のものと考えており、7月期の業績予想や通期の設備投資1億4,000万ドルには影響しない。
- 来期は、特にハイエンドセグメントで受注が回復する見込み。
- 同社は、ブランド平均販売価格を引き上げ、プレミアムチャージの損失を相殺するために、製品ミックスの改善に注力している。
- 損傷したフォトマスクは生産ラインで修理または不合格となり、顧客の品質を保証する。
インベスティングプロの洞察
フォトロニクス社（PLAB）は、台湾地震など最近の市場の困難に直面して回復力を発揮し、現在は需要増を活用する態勢を整えている。同社の潜在的な軌道と財務の健全性を示す可能性のあるInvestingProの主要指標と洞察を掘り下げてみよう。
InvestingProのデータによると、PLABの財務状況は健全で、時価総額は約16.7億ドル、PERは13.15となっている。この評価は、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の37.31%という健全な売上総利益率に支えられており、市場の変動にもかかわらず収益性を維持する同社の能力を示している。
注目に値するInvestingProのヒントは、PLABがバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有していることであり、これは流動性が高いことを示唆している。これは、同社が1億4,000万ドルの設備投資を計画していることと一致し、市場の不確実性を回避し、成長機会に投資するための柔軟性を提供する可能性があります。
インベスティング・プロのもうひとつのヒントは、PLABの株価が先週、-8.0％のトータル・リターンを記録し、大きな打撃を受けたことだ。これは懸念を抱かせるかもしれないが、目先の利益成長率に対する同社の低いPERを考慮することは重要であり、特にアナリストがPLABは今年黒字になると予測していることから、回復の可能性がある割安株を示している可能性がある。
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