決算説明会：ケーシーズ・ジェネラル・ストアーズ、2024年度決算で過去最高を記録

ケーシーズ・ジェネラル・ストアーズ（CASY）は、2024年度第4四半期決算説明会において、希薄化後1株当たり利益が前年度比13％増の13.43ドルと大幅に増加したことを強調し、記録的な業績を発表した。純利益は5億200万ドル、EBITDAは前年比11％増の11億ドルを達成した。拡大戦略の下、ケーシーズは42店舗を新設、112店舗を買収し、2025年度のEBITDAは少なくとも8％増、既存店内売上高は3～5％増を見込んでいる。

主要項目

• 希薄化後1株当たり利益は前年比13％増の13.43ドル。
• 純利益は5億200万ドル、EBITDAは前年比11％増の11億ドル。
• 既存店売上高は全カテゴリーで増加し、調理済み食品と飲料の売上高は14％増加した。
• 同社は42店舗を新設、112店舗を買収し、店舗数を拡大した。
• 2025年度は少なくともEBITDAが8%増加し、既存店売上高が3%から5%増加する見込み。
• 配当金は1株当たり0.50ドルに増額し、25年連続の増配となった。
• ケイシーズ・リワード・プログラムの会員数は800万人を突破。

会社の見通し

• ケーシーズは2025年度も成長軌道を維持し、EBITDAは最低8％上昇する見込みである。
• 同社は、合併、買収、新店舗建設を組み合わせて、少なくとも100店舗を増やす計画である。
• 店内既存店売上高は3％から5％増加し、店内マージンは2024年度と同程度になると予想される。

弱気ハイライト

• 個人消費に対する潜在的な懸念から、25年度のガイダンスは引き続き保守的。
• 同社は、インフレに対応して小幅な値上げを実施している。
• チーズのコストは逆風となるが、他のプロテインは若干の追い風となる。

強気ハイライト

• トラフィックは1.5％増、平均チケットサイズは2.5〜2.7％増。
• 特典プログラムは収益性の高い消費者ベースとみられ、One to Oneマーケティングを強化する計画。
• 燃料マージンは効果的に管理されており、燃料アービトラージ戦略の活用を計画している。
• 店頭で2番目に売れたウォッカなど、プライベートブランド商品の成功。

ミス

• 許可の口頭承認を得た後、最終的な購入のための書類手続きを待っている。

Q&Aのハイライト

• 同社は現在、物流センターの増設を必要としておらず、需要計画とサプライチェーンの改善に注力している。
• 店舗での労働時間を戦略的に削減し、効率性と顧客体験を向上させている。
• 次年度の利益率は横ばいを維持する見込みだが、店舗の成長と個人消費に関するリスクから上昇する可能性がある。

ケーシーズ・ジェネラル・ストアーズは2024年度、大幅な増益と強固な拡大戦略で好調な業績を示した。2025年度については、個人消費の不透明感から保守的な見通しとなっているものの、同社は成功したポイントプログラムの活用と店舗網の拡大に引き続き注力し、将来の成長を牽引していく。ケーシーズは、チーズ価格などのコスト圧力に対処しながら、燃料マージン管理や効率改善など、経営の最適化を続けている。同社の戦略的イニシアティブと強力なバリュー・プロポジションは、成長機会を活用し、消費者市場の潜在的リスクに対処する上で有利な立場にある。

インベスティング・プロの洞察

ケーシーズ・ジェネラル・ストアーズ（CASY）は、インベスティング・プロの最新データと洞察によると、素晴らしい財務結果を報告しただけでなく、強固な戦略的姿勢も示しています。以下は、同社の財務の健全性と市場ポジションを反映する主要指標とヒントです：

• 同社の時価総額は141億ドルと高く、小売セクターにおける同社の存在感の大きさを物語っている。

• PERは30.18倍で、ケーシーズは割高な水準で取引されている。これは、目先の収益成長率に対する評価が高いにもかかわらず、長期的に収益成長を維持する能力に対する投資家の信頼を反映している可能性がある。

• ケーシーズは、24年連続で増配し、35年連続で配当を維持するなど、株主に報いる実績があり、投資家への価値還元へのコミットメントを示している。

これらのInvestingPro Tipsは、同社の財務安定性と投資家に優しい方針を強調している。例えば、一貫した配当の伸びは、ケーシーの財務規律と長期戦略計画の証である。さらに、これほど長期にわたって配当の着実な成長を維持できるのは、同社の経営回復力と慎重な資本配分を示している。