TDシネックス（SNX）は2024年度第2四半期決算を発表し、売上総利益が前年同期比3％増となり、下半期の見通しが明るいことを明らかにした。純収入は4％減少したものの、粗利益率は上昇した。TDシネックスは、特に今後のPC市場の刷新やAIなどの戦略的技術への投資など、将来を楽観視している。リッチ・ヒューム最高経営責任者（CEO）は9月に退任を発表し、後任にはパトリック・ザミットCOOが就任する。
主な内容
- TDシネックスは、2024年度第2四半期の売上高が前年同期比3％増となったと発表した。
- PCのリフレッシュサイクルや戦略的技術への投資により、年度後半にはさらなる成長を見込んでいる。
- 上半期の株主還元額は5億2,000万ドルを超え、今後もバランスの取れた資本還元の枠組みを継続する予定。
- リッチ・ヒュームCEOが9月に退任し、後任にパトリック・ザミットCOOが就任。
- 純収入が4％減少したにもかかわらず、売上総利益率は改善。
- ストラテジック・テクノロジーズは前年比10％台半ばの伸びを示し、総売上高の25％を占めるまでになった。
- 非GAAPベースの売上総利益は9億7,400万ドル、営業利益は3億8,800万ドル。
- 第3四半期の非GAAPベースの売上総利益は189億ドルから201億ドルを見込む。
- 通期のフリー・キャッシュ・フローは約12億ドルで、50％を株主に還元する予定。
会社の見通し
- TDシネックスは、2024年度後半も売上総利益と収益の成長が加速すると予測している。
- 同社の重点分野には、PCのリフレッシュサイクル、データセンター投資、クラウド展開、ハイパースケール設備投資、ソフトウェア、セキュリティ、データアナリティクスの拡大が含まれる。
- 第2四半期の売上高構成比：ハードウェア75％、ソフトウェア19％、サービス6％。
弱気ハイライト
- 純収入は前年同期比4%減。
- 利益率の低いエンドポイント・ソリューションへのシフトにより売上総利益率が低下する可能性あり。
- ネットワーク部門は引き続き軟調で、粗利益率に影響。
強気ハイライト
- 売上総利益率は前年同期比で 27bp 上昇。
- ストラテジック・テクノロジーズは前年比10%台半ばの成長。
- AI分野は大きなビジネスチャンスと認識され、パートナーのAIビジネスチャンスを加速させるプログラムが開始された。
失敗例
- ミックスシフトにより、売上総利益率または営業利益率が20bp程度低下する可能性がある。
- ネットワーキング・ポートフォリオは10月か11月までに回復する見込み。
Q&Aハイライト
- GenAIはインフラのアップグレードを促進し、SYNNEXの収益成長と利益率にプラスの影響を与えると予想される。
- 同社は、AIの進歩によるビジネスモデルや運転資本への直接的な変化は予想していない。
- レガシー製品がよりインテリジェントになることで、より新しいテクノロジーへの需要が高まるだろう。
TDシネックスは、今後のPC市場のリフレッシュと戦略的技術分野の成長を活用する立場にある。2024年度下期の堅調な見通しと指導者の交代を目前に控え、同社は株主とパートナーに価値を提供することに引き続き注力している。
InvestingProの洞察
TDシネックス(SNX)の最近の2024年度第2四半期決算報告を踏まえて、InvestingProのデータとヒントは、同社の財務の健全性と市場での地位についてさらなる背景を提供します。SNXの経営陣は、積極的な自社株買いや3年連続増配のコミットメントが示すように、株主価値を積極的に高めている。特筆すべきは、SNXは11年連続で配当の支払いを維持しており、株主への安定したリターンを示していることである。
InvestingProのデータによると、TD SYNNEXの時価総額は98.8億ドルで、PERは16.4倍となっている。2024年第2四半期時点の過去12ヶ月で調整すると、PERは12.55とさらに魅力的になる。さらに、同社は強力なフリー・キャッシュ・フロー利回りを誇っており、強固な財務基盤と現金を生み出す能力を持つ企業を探している投資家にとって好材料だ。
インベスティング・プロのヒントで特筆すべきは、相対力指数（RSI）が株価が現在売られ過ぎの領域にあることを示唆し、現在割安である可能性を示していることだ。これは、特に最近の値動きを考慮すると、潜在的な投資家がSNXを検討するシグナルとなり得る。株価は先週、-11.96%の1週間トータルリターンを記録し、売られすぎの一因となっている。
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