タイの社会保障基金（2,500万人の労働者の医療、失業給付、年金を担当する770億ドルの国家基金）は、パフォーマンス向上の一環として、116億ドルをグローバルな私的資産に振り向ける計画を立てています。これまで国内および低リスク投資に重点を置いてきたこの基金は、過去10年間の平均リターンが3%未満と低迷していました。
投資委員会のメンバーで元ゴールドマン・サックスの幹部であるペッチ・ベルガラ氏は、方向転換の緊急性を強調し、新たな方向性がなければ2051年までに基金が破綻する可能性があると述べています。
2025年から始まる予定のこの改革は、今後2年半で基金の低リスク資産配分を70%から60%に減らし、高リスク投資を30%から40%に増やすことを目指しています。
2027年半ばまでに、50-50の配分を達成することが目標で、高リスク配分の15%をプライベート・エクイティ、プライベート・クレジット、ヘッジファンドなどのグローバルな私的資産に向けることを計画しています。
この動きは、タイの高齢化する人口に対応するものです。60歳以上の人口は2004年の620万人から2023年12月には1,300万人に増加しています。
この改革志向の投資戦略は、基金の理事会の構成が変化した後に来ています。21人の理事会メンバーの3分2が昨年選出され、その多くが労働団体や主要な制度改革を提唱する進歩的な政党によって指名されました。
アナリストたちは長年、人口の増大する需要に応えるため、基金の投資アプローチの変更を求めてきました。過去の不適切な管理とパフォーマンスの低さにより、公衆の信頼が欠如していることを指摘しています。
タイ開発研究所の社会保障アドバイザーであるウォラワン・チャンドゥーウィット氏は、2045年までに拠出者と年金受給者の間に明確な不均衡が予想されると指摘しています。
基金の新しい投資フレームワークは、長期的なリターンを向上させ、その存続可能性を確保するよう設計されています。年金受給資格のある退職労働者の数が大幅に増加すると予想されているためです。
この新しいアプローチは、グローバルな年金のトレンドに合わせることを目指しています。グローバル株式に60%、グローバル債券に40%を配分している基金は、過去5年間で平均年間リターン7.7%を達成しており、社会保障基金の最近のパフォーマンスを大きく上回っています。
基金のグローバルな多様化へのコミットメントは、高いリターンと優れたガバナンスが持続可能性にとって重要であるという理解を反映しています。
Reuters contributed to this article.
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