金曜日、パイパー・サンドラーはCelanese Corporation (NYSE:CE)に対する姿勢を調整し、株式を「中立」から「アンダーウェイト」に格下げし、目標株価を従来の$150から大幅に引き下げて$98としました。この改定は、同社の第3四半期決算、第4四半期のガイダンス、および最近のチャネルチェックを徹底的に見直した結果であり、2024年第4四半期および2025年通期のEBITDA予想を大幅に引き下げることになりました。
パイパー・サンドラーのアナリストによると、この格下げは、今後2〜3四半期にわたってセラニーズに課題をもたらすと予想される財務および業務上の圧力に対応したものです。同社のバランスシートの状態についても懸念が示されました。
アナリストは次のように述べています。「さらに、今後2〜3四半期にわたって同社にかかる財務および業務上のストレス、そしてバランスシートの不安定な状況を考慮し、目標株価を$98（従来$150）に引き下げ、CEの格付けをUW（従来中立）に引き下げます。」
レポートではさらに、進行中の問題が今後も根本的に同社に負担をかけ続けると予想されると詳述しています。アナリストはセラニーズが直面している困難を強調し、「格下げは馬が逃げた後で厩舎の扉を閉めるようなものに見えるかもしれませんが、私たちは依然として、今後も根本的に同社に負担をかけ続けるであろう多くの根本的な問題があると考えています。」と述べています。
同社の課題に加えて、負債削減への注力は、他のビジネスおよび企業機能におけるリソース不足をもたらすと予想されています。アナリストはこの単一の焦点の影響を強調し、「結論：企業の短期的な焦点が負債削減のみに当てられている場合、他のビジネスおよび企業機能はリソース不足に悩まされる傾向があります。」と述べています。
改定された目標株価$98は、以前の目標から大幅な減少を示しており、セラニーズの短期的な見通しとその財務健全性への影響に関するアナリストの懸念を反映しています。
他の最近のニュースでは、Celanese Corporationは市場の逆風により2024年第3四半期に厳しい状況を報告しました。同社は2025年第1四半期に四半期配当を削減し、純負債対EBITDA比率を3倍に引き下げる戦略を発表しました。同社の第3四半期の業績は、特に自動車および産業セクターにおける需要減少の影響を受け、第4四半期の収益は第3四半期の$2.50から大幅に減少し、$1.25になると予想されています。
セラニーズはコスト管理と業務の卓越性に注力しており、2025年に向けて4つの優先事項を設定しています：コスト削減、シナジーの実現、Engineered Materialsのパイプライン強化、Acetyl Chainの活用です。さらに、同社はプロジェクトの規模が前年比30%増加し、EV市場および非自動車セクターで成長を見せています。しかし、経営陣は規制上の懸念からBlackstoneとのAcetowの合併を再検討する可能性を否定しています。
これらは、進行中のマクロ経済の困難を乗り越えようとする同社の決意を反映した最近の動向です。後退にもかかわらず、Celanese Corporationの長期的な可能性はまだ肯定的に見られています。
InvestingPro インサイト
パイパー・サンドラーによる最近の格下げは、InvestingProのいくつかの主要な指標とインサイトと一致しています。Celanese Corporationの株価は実際に大きな打撃を受けており、InvestingProのデータによると過去1週間で28.11%、過去1ヶ月で30.27%下落しています。この急激な下落により、株価は52週安値に近づき、52週高値の52.11%で取引されています。
これらの課題にもかかわらず、InvestingPro Tipsはいくつかの潜在的なポジティブな点を投資家に示しています。現在の株価評価は強力なフリーキャッシュフロー利回りを示唆しており、これは価値志向の投資家にとって魅力的かもしれません。さらに、セラニーズは20年連続で配当を維持しており、厳しい時期でも株主還元への取り組みを示しています。
評価の観点から、セラニーズのP/E比率は9.1で、2024年第3四半期までの過去12ヶ月の調整後P/E比率は7.98です。この比較的低いP/E比率と、過去12ヶ月間の同社の収益性は、市場がパイパー・サンドラーによって提起された懸念を織り込んでいる可能性を示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはCelanese Corporationに関する12の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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