水曜日、スコシアバンクはオクタ(NASDAQ: OKTA)の見通しを更新し、株価目標を従来の92ドルから96ドルに引き上げました。一方で、同社株に対するセクターパフォーム評価は維持しています。この調整は、オクタが第3四半期に計算上の残存履行義務(cRPO)目標を大幅に上回ったことを受けてのものです。時価総額138.8億ドルの同社は、過去12ヶ月間で18.74%の力強い収益成長を維持しています。
しかし、2026年度の初期収益ガイダンスは、通常のパターンである予想を上回り引き上げるという傾向があるにもかかわらず、勢いの鈍化を示唆しています。InvestingProのデータによると、アナリストの同社株の目標価格は75ドルから140ドルの範囲にあり、成長軌道に対する見方が分かれていることを反映しています。
セキュリティ分野の主要プロバイダーであるオクタは、第3四半期に純収益維持率(NRR)の低下を経験し、顧客基盤への追加も期待を下回りました。経営陣によると、これは一部、企業が契約更新時に支出を抑制したことが原因とされています。
さらに、オクタの運用上のインシデントについても懸念が提起されました。広範な顧客調査によると、これらが同社の成長に影響を与えているようです。新規顧客は競合他社を選択し、既存のオクタ顧客は追加のソフトウェア製品の採用に慎重になっているとの報告があります。これらの課題にもかかわらず、InvestingProの分析によると、同社は75.82%という印象的な粗利益率を維持し、貸借対照表上では負債を上回る現金を保有しています。
これらの課題にもかかわらず、オクタの財務には前向きな側面があります。同社は営業利益率の改善を示しており、この傾向は続くと予想されています。経営陣が示した2026年度の営業利益率の初期ガイダンスは好意的に受け止められており、実際の結果がガイダンスを上回ると期待されています。
これらの展開を踏まえ、スコシアバンクはオクタがセキュリティ分野で重要な役割を果たしていることを認めつつも、現時点での同社株への投資には慎重な姿勢を示しています。この立場は、オクタの株価が時間外取引で15%上昇したことを示す上昇傾向を見せたにもかかわらず取られています。
その他の最近のニュースでは、オクタは2025年度第3四半期の業績発表を受けて、多くのアナリストによる評価の更新の対象となりました。
同社の収益は14%増加し、計算上の残存履行義務(cRPO)の成長は13%上昇しました。見通しを調整した企業の中で、トラスト・セキュリティーズは目標価格を80ドルから92ドルに引き上げ、ホールド評価を維持しました。キャナコード・ジェニュイティもホールド評価を維持しつつ、目標価格を94ドルに引き上げました。
みずほ証券は中立的な姿勢を維持しつつ、オクタの目標価格を100ドルに引き上げました。TDコーエンは110ドルの目標価格を維持し、BTIGのアナリスト、グレイ・パウエル氏は目標価格を110ドルに引き上げ、同社株に対するバイ評価を維持しました。これらの更新は、オクタの強力な財務パフォーマンスと最近の収益および利益の数字に対応したものです。
しかし、オクタの2026年度の予備的ガイダンスは、前年比7%のトップライン成長を示しており、これはコンセンサス予想の10%成長を下回っています。にもかかわらず、同社は貸借対照表上で負債を上回る現金を保有し、強力な財務的柔軟性を維持しています。
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