水曜日、みずほ証券はLifeMD Inc (NASDAQ:LFMD)のカバレッジを中立評価で開始し、目標株価を$7.00に設定しました。同社の分析によると、LifeMDは2024年に大幅な成長を遂げると予想されており、これは主にテレヘルスセグメントにおける仮想「GLP-1体重管理」プログラムの成功的な導入によるものです。2023年半ばに導入されたこのプログラムは、肥満患者に対してブランド薬と調剤薬の両方のGLP-1薬へのアクセスを提供しており、後者が全体の約80%を占めています。
InvestingProのデータによると、同社は過去12ヶ月で42.16%の収益増加を示し、89.64%の高い粗利益率に支えられた印象的な成長を実現しています。
2024年には約37%の収益成長が予想されており、これは2023年の約28%から上昇していますが、LifeMDの株価は年初来約20%下落しています。投資家はLifeMDのサブスクリプション収益の持続可能性、特にGLP-1調剤に関連する部分について懸念を抱いています。InvestingProの分析によると、現在の株価水準では過小評価されている可能性があり、アナリストの目標株価は$10から$16の範囲です。InvestingProサブスクリプションで8つの追加ProTipsと包括的な評価指標にアクセスできます。
アナリストは、2026年までにLifeMDの収益の半分以上が体重管理プログラムから生み出されると予測しており、これは2022年の0%から上昇しています。みずほ証券のモデルでは、2026年の総EBITDAは約$53 millionと予想されており、これには調剤薬局からのGLP-1薬を含むサブスクリプションが含まれています。これらのサブスクリプションを除くと、EBITDAは約$23 millionになると予想されています。
$7の目標株価と中立評価は、みずほ証券の2026年EBITDA予測の6倍に基づいており、GLP-1調剤関連のサブスクリプション収益を除外しています。これはこのセグメントを除外した場合のEBITDAの約12倍に相当します。同社の立場は、成長を認識しつつも、収益源に関連する潜在的なリスクも考慮に入れた慎重な楽観主義を反映しています。
その他の最近のニュースでは、主要なテレヘルス企業であるLifeMDが2024年第3四半期の財務結果で堅調な成長を発表しました。同社は総収益が38%増加して$53.4 millionに達し、テレヘルス収益は65%の大幅な増加を記録しました。
調整後EBITDAも大幅に上昇し、$2.5 millionとなり、前四半期比200%の増加を記録しました。LifeMDはまた、ペンシルベニア州に新しい全国薬局を開設し、現在約27万人の患者サブスクライバーにサービスを提供しています。
これらの最近の展開により、LifeMDは2024年通年のテレヘルス収益ガイダンスを$151-$152 millionに、調整後EBITDAガイダンスを$6-$7 millionに引き上げました。また、同社は四半期末時点で営業キャッシュフローが$6.2 millionを超え、現金残高が$37.6 millionであったことも注目に値します。
同社は普通株主に帰属するGAAP純損失が$5.9 million、つまり1株当たり$0.14を報告しましたが、行動健康、2型糖尿病、心血管健康を含む新しい臨床分野への拡大も計画しています。
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