水曜日、CFRAはEquity Residential（NYSE:EQR）の評価を更新し、この不動産投資信託（REIT）の目標株価を81.00ドルから84.00ドルに引き上げました。同社は、来年のEQRの賃貸市場の改善に自信を示し、株式の「買い」評価を維持しています。
InvestingProのデータによると、EQRは52週高値の78.83ドル近くで取引されており、年初来リターンは印象的な24.63%を記録しています。同社の現在の時価総額は288.9億ドルで、住宅用REIT業界で主要なプレイヤーとなっています。
CFRAのアナリストは、この前向きな見通しを支持し、Equity Residentialの価格対運用資金（P/FFO）比率が、マルチファミリーREITの平均である20.1倍に近づくと予測しており、EQRの先行P/FFOを20.7倍に設定しています。
同社のEQRの運用資金（FFO）予測は、2024年が3.90ドルでコンセンサス予想と一致し、2025年が4.05ドルでコンセンサス予想の4.02ドルをわずかに上回っています。InvestingProの分析によると、同社は2.71という良好な財務健全性スコアを維持しており、特に収益性と価格モメンタムで高い評価を得ています。
Equity Residentialの市場は、Sun Belt REITと比較して裕福な地域を含んでおり、テナントの世帯収入に対する月間リース費用の比率が低いことが特徴です。
これはEQRにとって有利な立場とされています。さらに、同社のサンフランシスコとシアトルの物件は、賃貸住宅の需要を増加させる雇用成長に牽引されて回復しています。
また、EQRが大きな存在感を示す沿岸部の都市市場での新規供給の制限も同社に有利に働いています。同社の現金ベースの純営業利益（NOI）は第3四半期に前年同期比2.5%増加し、2024年通期のガイダンスは3.0%から3.5%の増加に設定されています。9月の月次データは特に励みになるもので、現金NOIが前年同期比3.7%増加し、収益も同じ割合で改善、費用の増加はより控えめな2.3%となっています。
第3四半期の市場別現金NOIでは、ボストン（5.4%）、ワシントンD.C.（5.8%）、サンディエゴ（5.2%）が最も強いパフォーマンスを示し、シアトル（0.5%）、デンバー（0.6%）、サンフランシスコ（1.9%）はより控えめな成長を示しました。レポートはまた、Equity Residentialの配当利回りが3.65%であることも強調しています。
注目すべきは、InvestingProのデータによると、EQRは32年連続で配当を維持しており、株主還元の一貫性において顕著な実績を示しています。詳細な分析と追加の洞察については、InvestingProの加入者限定で利用可能な包括的なProリサーチレポートをご覧ください。
その他の最近のニュースでは、Equity Residentialは市場の変化の中でその回復力を示す、堅調な第3四半期の業績を発表しました。同社は、主要市場での高い需要と限られた新規供給に牽引され、前年比約2%高い純実効賃料で、力強い収益成長を報告しました。アトランタ、ダラス、デンバーでの戦略的な買収は、キャッシュフローを向上させると期待されています。顧客サービスにおけるAIの活用は、業務効率を改善する見込みです。
金融サービス会社のStifelは、Equity Residentialの株式を「保持」から「買い」にアップグレードし、同社の成長潜力に対して前向きな見通しを示しました。2024年から2026年の間の運用資金（FFO）の予想年平均成長率（CAGR）は4.2%と推定され、同業他社の平均3.9%をわずかに上回っています。
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