水曜日、CFRA社のアナリストがChewy Inc (NYSE:CHWY)の株式格付けを「保有」から「買い」にアップグレードし、同社の目標株価を31.00ドルから39.00ドルに引き上げました。現在33.03ドルで取引されているChewy株について、InvestingProの分析では、やや割安と示唆されています。新しい評価は、2026年度のEBITDAの19倍と2026年度のEV/売上高の1.6倍を組み合わせたもので、時価総額137億ドルの同社の強力な市場ポジションを反映しています。
アナリストは2025年度のEPS予想を従来の1.06ドルから0.99ドルに引き下げる一方、2026年度のEPS予想を1.25ドルから1.29ドルに引き上げました。Chewyの第3四半期の調整後EBITDAは1億3800万ドルに達し、前年同期比67%増となり、予想を1800万ドル上回りました。また、利益率は4.8%となり、前年から180ベーシスポイント改善しました。
同社は29%の粗利益率と、過去12ヶ月で113億ドルという印象的な売上高を維持し、強固なファンダメンタルズを示しています。さらに、アクティブ顧客数が四半期比0.8%増加し、2四半期連続で順調な成長を記録しました。
アナリストは、Chewyが次の四半期に前年同期比でアクティブ顧客数の純増を達成し、この傾向が2026年度まで続くと予想しています。これはペット飼育世帯の形成が好調なトレンドにあることに支えられています。
このアップグレードは、アクティブ顧客数の純増傾向の改善だけでなく、最近のハードグッズ販売の上昇や、2026年度の継続的な強力な利益率拡大の期待も反映しています。
利益率の改善を促進する要因としては、プライベートラベル製品の浸透率の上昇、スポンサー広告の成長、ヘルスケア製品などへの好ましい商品構成のシフト、自動化された配送センターの導入などが挙げられます。
アナリストは、Chewyのフリーキャッシュフローが2025年度に4億1700万ドル、2026年度に6億2700万ドルに達すると予測しており、これは2024年度の3億4300万ドルから増加する見込みです。
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