水曜日、ミズホ証券はソルベンタム（NYSE: SOLV）のカバレッジを開始し、中立的な評価と70ドルの目標株価を設定しました。これは現在のアナリストの予想範囲63-82ドル内に位置しています。同社の分析は、ソルベンタムが最近スリーエム・カンパニーからスピンオフしたことを受けて行われ、ソルベンタムの経営陣が現在取り組んでいる課題と戦略的考慮事項の混在を指摘しています。InvestingProのデータによると、同社は最近の課題にもかかわらず、全体的な財務健全性スコアは「良好」を維持しています。
評価によると、多様なヘルスケア資産を運営するソルベンタムは、コロナ後の市場以下のトップライン成長を経験しており、過去12ヶ月の収益成長率はわずか0.6%です。また、移行サービス契約（TSA）による短期的な粗利益の圧力に直面しており、総負債81億ドル、負債資本比率2.54倍と平均以上のレバレッジを抱えています。これらの課題にもかかわらず、InvestingProの分析は、強力なフリーキャッシュフロー利回りを示しており、潜在的な価値創造の機会を示唆しています。
ソルベンタムの新たに任命された外部経営陣は、トップラインとEBITDAの成長に向けて会社を導きながら、同時に負債を削減するという困難な立場にあると描写されています。短期的な焦点は、在庫管理単位（SKU）の合理化と、将来の成長のためにどの製品とソリューションを重視するかの決定にあります。同時に、希薄化を引き起こすことなく現金を調達し負債を減らす可能性のある売却先を特定する努力も行われています。
ミズホは、ソルベンタムの4つのセグメントの中で、健康情報システム（HCIT）が仮に売却された場合、最も高いEBITDA倍率、おそらく10倍以上を命じる可能性があると強調しました。結論として、同社は2026年の予測に基づいて10倍のEBITDA評価でソルベンタムは適正に評価されているように見えると述べ、70ドルの目標株価と中立的な評価を設定しました。
InvestingProの公正価値分析に基づくと、現在の株価は本質的価値を上回って取引されているように見えます。購読者は、より情報に基づいた投資決定を行うために、6つの追加のProTipsと包括的な評価指標にアクセスできます。
他の最近のニュースでは、ソルベンタム・コーポレーションは複数のアナリストレポートの焦点となっています。パイパー・サンドラーは最近、ソルベンタムの目標株価を71ドルから75ドルに引き上げ、中立的な評価を維持しました。この調整は、ソルベンタムの第3四半期の結果が期待を上回り、2025年と2026年の財務予測が引き上げられたことを受けてのものです。
しかし、パイパー・サンドラーは、限られたトップライン成長と貸借対照表のレバレッジによる資本配分の制約を中立的な評価を維持する理由として挙げています。
一方、スティーフェルはソルベンタムのカバレッジを買い推奨と82ドルの目標株価で開始しました。この楽観的な見方は、2024年第2四半期のソルベンタムの予想を上回る業績に基づいており、これにより2024年の有機的売上成長ガイダンスが上方修正されました。
その他の展開では、ソルベンタムは新たな経営陣退職金制度を採用し、支配権の変更に関連する特定の非自発的解雇シナリオにおいて強化された給付を提供しています。また、同社はRyan Egeland博士を新たな最高医療責任者に任命したことを発表しました。Egeland博士は様々なヘルスケア分野で20年以上の経験を持っています。これらの最近の展開は、ソルベンタムがヘルスケア業界での業績と地位を向上させるための継続的な努力を強調しています。
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