水曜日、シティはQurate Retail Group（NASDAQ:QRTEA）の株価目標を大幅に調整し、以前の0.64ドルから0.50ドルに引き下げました。一方で、同社株に対する中立的な評価は維持しています。現在0.39ドルで取引されており、時価総額はわずか1億5400万ドルです。InvestingProのデータによると、過去1年間で株価は55%以上下落しています。この見直しは、同社の財務実績がシティの期待を下回ったことを受けて行われました。
Qurate Retail Groupは、シティの予想を下回る売上高と調整後OIBDA（減価償却前営業利益）を報告しました。InvestingProのデータによると、同社の過去12ヶ月の売上高は9.4%減少して102億4000万ドルとなり、EPSはマイナス0.70ドルでした。これらの結果を受けて、同社は2024年から2026年までの売上高予測を若干修正しています。
引き下げられた株価目標は、Qurate Retail Groupの将来の可能性を考慮した新しい評価モデルを反映しています。シティのアナリストは、Qurateが継続企業として事業を継続する確率を約80%と推定し、その場合の株式価値を0.60ドルとしています。一方、破産に陥る確率を20%とし、その場合は株式価値がゼロになるとしています。
Qurateの状況の再評価と新しい株価目標は、同社が直面している課題や、財務健全性と市場パフォーマンスに内在する不確実性を示しています。シティの分析は、リスク評価の見直しと同社の将来に対する潜在的な結果を考慮すると、この株式を検討している投資家に対して慎重な姿勢を示唆しています。
その他の最近のニュースでは、Qurate Retail Inc.は2024年第3四半期に厳しい状況に直面し、売上高が期待を下回り、顧客数も減少しました。調整後OIBDAが19%増加したにもかかわらず、同社はテレビ視聴時間の合計が4%減少し、消費者行動に影響を与える重要な出来事があったと報告し、これにより売上高が1-2パーセントポイント減少しました。Qurate Retailは、変化する消費者習慣への適応とコスト効率の改善に注力しており、2022年12月から2024年9月にかけてフリーキャッシュフローが約4億ドル増加したことがその証拠です。
さらに、同社は株価に関するNASDAQのコンプライアンス問題に対処しています。同社のCornerstone Brandsは12%の売上高減少に直面し、変革計画を推進しています。一方、QVC Internationalは地域によって結果が分かれ、売上高が1%減少しました。Qurate Retailはコードカッティングの傾向にも対応しており、ソーシャルメディアやストリーミングプラットフォームで新しい視聴者層を開拓する計画です。
同社は2024年までに安定した売上高と調整後OIBDAおよびフリーキャッシュフローの二桁のCAGRを目指しており、今後の投資家向け説明会で戦略的な展開の詳細を説明する予定です。しかし、ネガティブな点としては、複数のカテゴリーで前年比6%の売上高減少や、調整後OIBDAマージンが40ベーシスポイント低下したことが挙げられます。これらの課題にもかかわらず、Qurate Retailはプロジェクト・アテネから得た教訓を収益性向上に活かすことに楽観的であり、キャッシュフローとコスト効率への注力が将来の発展に向けて良好な位置づけになると期待しています。
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