木曜日、BMOキャピタル・マーケッツはGibson Energy (GEI:CN) (OTC: GBNXF)の格付けを「マーケットパフォーム」から「アウトパフォーム」に引き上げました。同社は目標株価もCdn$25.50からCdn$28.00に引き上げました。この格上げは、Gibson Energyの2025年資本予算発表を受けたもので、同社のGateway Terminalの潜在力が強調されました。
Gateway Terminalの契約延長により、主要顧客からの収益が大幅に増加すると予想されています。さらに、新規プロジェクトの承認も好材料とされ、2025年末までにGateway TerminalのEBITDAを15-20%増加させるという目標達成への見通しが高まりました。BMOキャピタルのアナリストは、これらの進展を格上げの主な要因として挙げています。
同社はまた、Gibson Energyのコスト管理への取り組みと2025年の自社株買いの予想を強調しました。アナリストの評価によると、同社の現在の評価（2026年のEV/EBITDA倍率が約9倍と推定され、同業他社の平均約11.5倍と比較して）は相対的に過小評価されていることを示唆しています。
アナリストのコメントは、同社の戦略的イニシアチブとそれらが財務パフォーマンスに与える潜在的な影響を強調しています。「GEIの2025年資本予算発表は、Gateway Terminalのオプション性を強調しています。契約延長により当該顧客からの収益が大幅に増加し、新規プロジェクトの承認により2025年末までにGateway TerminalのEBITDAを15-20%成長させるという目標達成への見通しが高まりました。
コスト抑制への強い焦点、2025年に予想される自社株買い、相対的な評価の割引（2026年のEV/EBITDA倍率が約9倍vs.同業他社平均約11.5倍）を合わせて考えると、我々は株式を「アウトパフォーム」（以前は「マーケットパフォーム」）に格上げし、新たな目標価格$28（以前は$25.50）への魅力的な約23%の潜在的総リターンを設定します。」
新しい目標株価は約23%の潜在的総リターンを示しており、BMOキャピタル・マーケッツによるGibson Energyの株式に対する強気な見通しを反映しています。この株式格付けと目標株価の改定は、同社のGibson Energyの成長見通しと財務戦略に対する自信を示しています。
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