木曜日、43億6000万ドルの時価総額と14年間の一貫した配当実績を持つヘルスケアREITであるサブラ・ヘルスケアREIT Inc. (NASDAQ:SBRA)の株式格付けが変更され、みずほ証券が「アウトパフォーム」から「ニュートラル」に引き下げました。
同社の新しい目標株価は20.00ドルに設定され、以前の高い目標から調整されました。InvestingProのデータによると、現在の株式は6.51%の高配当利回りを提供しています。この調整は、業界のダイナミクスと規制の変更が熟練看護施設REIT（SNF）セクターに影響を与える可能性があることを考慮して行われました。
みずほ証券のアナリストは、SNFセクターが今年、内部占有率とテナントの信用度の改善、外部成長の機会の増加、2024会計年度の進展に伴う好ましい規制環境という3つの主要な要因から恩恵を受けたと指摘しました。
しかし、業界が2025会計年度に移行するにつれて、新政権による規制政策の変更の可能性に対する懸念が高まっています。これらの予想される変更は、セクターに課題をもたらす可能性があります。
サブラ・ヘルスケアREITはまた、高齢者向け住宅取引の競争激化に直面しており、取引量が期待を下回る可能性があります。この懸念は、同社の現在の株式評価指標によってさらに複雑化しています。調整後資金運用（AFFO）倍率12倍で取引されていますが、InvestingProの分析によると、P/E比率は43.91倍であり、プレミアム価格を示唆しています。
サブラの評価と12以上の主要な財務指標についてより深い洞察を得るには、InvestingProの購読者は包括的なProリサーチレポートにアクセスできます。この評価は、通常10倍から13倍のAFFOの範囲にある歴史的範囲の高い方に位置しています。
アナリストの評価は、サブラ・ヘルスケアREITにとってバランスの取れたリスク・リワードシナリオを示唆しており、格下げにつながりました。同社のブルケースシナリオは18%の潜在的な上昇を示し、ベアケースは24%の下落リスクを示しています。
注目すべきは、InvestingProのデータによると、過去6ヶ月間で32.4%の価格リターンを示す強いモメンタムを持っていることです。この見通しは、株式の将来のパフォーマンスについてより中立的な姿勢への転換を反映しています。
他の最近のニュースでは、サブラ・ヘルス・ケアREITは、取締役のClifton J. Porter IIが再選を求めず、2025年の株主総会で任期が終了することを発表しました。同社は後任の即時の計画を示していません。
その他の展開では、ゼブラは2024年第3四半期の占有率と収益の両方の増加を報告し、熟練看護施設（SNF）の占有率が連続して130ベーシスポイント増加し、前年同期比で7.6%の収益成長を示しました。
同社の2024年第3四半期の正規化FFP（1株当たりファンズ・フロム・オペレーション）は0.35ドル、正規化AFFOは0.37ドルでした。ゼブラの経営陣は2024年のガイダンスを更新し、正規化FFPを1株当たり1.39ドルから1.40ドル、正規化AFFOを1.41ドルから1.42ドルと予測しています。
高齢者向け住宅トリプルネットセグメントの占有率が90%から89.6%にわずかに低下したにもかかわらず、ゼブラは高齢者向け住宅と熟練看護施設の選択的な買収に焦点を当てており、高品質な機会を見出すことに楽観的です。これらはサブラ・ヘルス・ケアREITとゼブラの最近の展開の一部です。
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