木曜日、Canaccord Genuityは、Learning Technologies Group (LTG:LN) (OTC: LTTHF)に対する見方を調整し、同社株を投機的買いから保有に格下げ、目標株価を1.00ポンドに設定しました。
同社は、循環的および構造的な課題を含む、同社が直面するいくつかの逆風を挙げています。LTGは、マクロ経済の弱さと企業支出の減少により、過去2年間成長に苦戦しています。
さらに、Generative AIに関連するリスクやPeopleFluent部門での顧客離れなどの構造的な問題が、同社の業績に影響を与えています。
Canaccord Genuityは、LTGを高い負債を抱える同業のSkillsoftと比較しました。Skillsoftは現在、米国市場でEV/EBITDAの約5.9倍で取引されています。分析によると、LTGの目標株価はSkillsoftの評価に対して約50%のプレミアムを表しているとされています。
同社はまた、最近のKin+Cartaの非公開化取引にも言及しました。Kin+Cartaは収益が減少した後、P/E比率14倍で買収されました。Kin+Cartaの取引は2024年初頭に行われました。
Canaccord Genuityのアナリストは、現在のオファー価格でのLTGに対するGA入札の成功確率を40%と見積もっています。株主は潜在的な対抗入札や、おそらく110ペンス程度のより高いオファーを待つ可能性があるとの憶測があります。しかし、入札が失敗した場合、アナリストはLTGの株価が75ペンスから80ペンスの間に下落する可能性があると予想しています。
LTGの現在の株価99ペンスは、バランスの取れたリスク/リワードシナリオを示していると説明されました。この評価により、同社株を以前の投機的買いから保有に格下げする決定が下されました。
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