火曜日、みずほ証券はウォルグリーン・ブーツ・アライアンス（NASDAQ:WBA）に対する中立的な評価を維持し、目標株価を一貫して10.00ドルとしました。現在10.42ドルで取引されているWBAの株価は、年初来60%以上下落しています。同社の分析によると、ウォルグリーンの潜在的な買収価値は1株あたり10ドルから12ドルの間と推定されますが、同社の財務上の課題により、取引の成立は保証されていません。InvestingProの分析によると、WBAは現在、複数の評価モデルに基づいて適正に評価されています。
みずほ証券の代表者は、ウォルグリーンの買収価格の初期推定範囲を提供しました。これは約110億ドルの株式価値に加え、276億ドルと推定されるウォルグリーンの負債と運転リースの引き受けを反映する可能性があります。InvestingProのデータによると、総負債は338.5億ドルで、懸念される負債資本比率は3.24です。この評価は暫定的なものであり、より包括的な分析の後に精緻化される見込みです。
ウォルグリーンの非公開企業への移行は、公開市場から離れて同社の運営上の課題をより良く解決できる可能性があるため、潜在的に有益と見られています。InvestingProの財務健全性スコアが弱い（1.7/5）と評価されている中、非公開化は根本的な問題に対処するのに役立つ可能性があります。また、この動きにより、ウォルグリーンは年間約13億ドルの配当金支払いを運営改善に振り向けることができるかもしれません。
これらの潜在的な利点にもかかわらず、みずほ証券は取引の実現可能性について懐疑的な見方を示しました。同社は、ウォルグリーンのキャッシュフローの欠如（現在は全く生成されていない）と近い将来の債務返済義務を、成功的な買収の重大な障害として強調しました。
さらに、みずほ証券は、通常消費者および小売部門に投資するSycamore Partnersにとって、ヘルスケア部門の複雑さが課題となる可能性があると指摘しました。これらの要因を考慮し、みずほ証券はウォルグリーン・ブーツ・アライアンス株に対する中立的な立場を再確認しました。
その他の最近のニュースでは、ウォルグリーン・ブーツ・アライアンスは、Leerink PartnersとEvercore ISIが指摘したように、Sycamore Partnersによる潜在的な買収により注目を集めています。両社とも同社に対する各自の評価と目標株価を維持しています。同社の収益は過去12ヶ月で6.2%成長し、1,477億ドルに達しています。しかし、Sycamore Partnersとの可能性のある取引の詳細はまだ明らかになっていません。
ウォルグリーンは、第4四半期の業績と2025年度の見通しを受けて、複数のアナリストによる評価調整の対象にもなっています。TD Cowenはウォルグリーンに対するBuy評価を維持しましたが、2025年度の1株当たり利益（EPS）予測の修正により、目標株価を14ドルに引き下げました。RBC Capital Marketsはウォルグリーンの目標株価を9ドルに引き下げ、米国小売薬局部門で予想される課題を反映しました。
さらに、ウォルグリーンは株主代表訴訟で暫定的な和解に達しました。この展開は、2024年度第4四半期の業績と2025年度の見通しの発表に続くものです。みずほ証券はウォルグリーンに対する中立的な立場を維持し、目標株価を10.00ドルに据え置きました。
Leerink Partnersはウォルグリーンの目標株価を9.00ドルから10.00ドルに引き上げ、Market Perform評価を維持しました。一方、BofA Securitiesは、同社のコスト削減措置にもかかわらず持続的な課題を理由に、ウォルグリーンに対するUnderperform評価を維持し、目標株価を7.50ドルに据え置きました。
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