フェデックスはLTL部門のスピンオフを決定しました。スティーフェルは、この動きが大幅な価値の解放につながり、LTL業界の同業他社と比較した際の現在の評価の格差を縮小させる可能性があると考えています。同社の強固な財務状況は、23年間にわたる一貫した配当支払いの実績と、現在2%の配当利回りによって裏付けられています。スティーフェルは、この戦略的決定により、フェデックス・フレイトが独立企業としての市場リーダーの地位を活かせる立場に置かれると示唆しています。
報告された収益が全ての予想を満たしていないにもかかわらず、スティーフェルは収益のわずかな上昇を含む前向きな進展を指摘しました。直近12ヶ月のP/E比率が16.9倍、EBITDAが109億ドルであることから、フェデックスは堅調な基礎体力を維持しています。同社は年間EPS予想を以前の20-21ドルの範囲から19-20ドルの新たな予測に下方修正しました。これを受けて、InvestingProの追跡によると、10人のアナリストが来期の収益予想を下方修正しています。同社はDRIVEプログラムから年間22億ドルのコスト削減を目指し続けており、会計年度後半にはさらなる大幅な削減が見込まれています。
スティーフェルの以前の分析によると、投資家の注目点は、フェデックスの業界をリードするLTL（Less-Than-Truckload）部門の潜在的なスピンオフにありました。スティーフェルは以前、フェデックスの現在の市場評価とLTL業界の同業他社の評価との間の魅力的な格差を挙げ、このスピンオフが起こる可能性が50%を超えていると指摘していました。
フェデックスは現在、LTL部門のスピンオフを決定しました。スティーフェルは、この動きが大幅な価値の解放につながり、LTL業界の同業他社と比較した際の現在の評価の格差を縮小させる可能性があると考えています。同社の強固な財務状況は、23年間にわたる一貫した配当支払いの実績と、現在2%の配当利回りによって裏付けられています。スティーフェルは、この戦略的決定により、フェデックス・フレイトが独立企業としての市場リーダーの地位を活かせる立場に置かれると示唆しています。
その他の最近のニュースでは、フェデックスは様々な金融機関からの見通しに大きな変化が見られました。TD Cowenは、フェデックスのフレイト事業のスピンオフ発表を受けて、目標株価を337ドルに引き上げ、買い推奨を維持しました。
BMO Capitalもフェデックスの目標株価を330ドルに引き上げ、コスト削減イニシアチブとLTLセグメントの計画を理由に挙げています。一方、Stephensはフェデックスの目標株価を345ドルに引き下げましたが、FedEx Expressの収益性の向上とフレイトセグメントの軟調な収益を指摘しつつ、オーバーウェイト評価を維持しました。
Bernstein SocGen Groupは、フレイトセグメントの課題と今後のスピンオフコストを認識しつつ、フェデックスの目標株価を320ドルにわずかに引き上げました。Loop Capitalは、フェデックスを買い推奨にアップグレードし、業務効率化とLTLフレイト事業のスピンオフから予想される利益を考慮して、目標株価を大幅に365ドルに引き上げました。
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