月曜日、UBSはエコペトロールSA (NYSE: EC)の見通しを調整し、目標株価を11.00ドルから8.00ドルに引き下げる一方で、同社株に対するNeutral（中立）評価を維持しました。現在7.64ドルで取引されている同社株は、過去6ヶ月間で32%以上下落し、52週安値の7.21ドル近くにあります。この決定は、2024年第3四半期の財務結果のレビューに基づいています。InvestingProの分析によると、公正価値の推定に基づいて同社株は割安に見えます。
UBSの分析は、エコペトロールへの投資に対して慎重な姿勢を示しています。これは複数の要因に影響されています。4.53倍という魅力的なP/E比率で取引されているにもかかわらず、コロンビア政府の化石燃料からの転換、埋蔵量補填と生産向上の困難さ、さらに資本支出と法人税率の増加により、株主に還元可能な現金が減少すると予想されています。
UBSは、2025年初頭のエコペトロールの配当利回りを12%と予測しています。これは年初来の純利益と予想される第4四半期の業績に基づいて計算されています。この利回りは、同社の配当性向方針である40%から60%の範囲の上限に近いものです。しかし、この数字は翌年以降、約10%に正常化すると予想されています。
比較として、PETRやRECIVなど他のラテンアメリカの石油会社の配当利回りは16-18%の範囲と予想されています。主要なグローバル石油会社は10-14%の間で配当を行うと予想されており、これによりエコペトロールの予想配当利回りは同業他社の中で低い方に位置付けられます。
UBSの更新されたモデルと予測はこれらの懸念を反映しており、エコペトロール株の目標株価引き下げにつながっています。これらの課題にもかかわらず、UBSの現在の評価は同社株の潜在的なパフォーマンスに対して中立的な見通しを示唆しています。
他の最近のニュースでは、コロンビアの国営石油会社であるエコペトロールは、外国民間発行者に対するSECの要件の一環として、米国証券取引委員会（SEC）に複数の規制関連書類を提出しています。InvestingProの分析によると、同社は過去12ヶ月の売上高が317億ドルと、強固な財務健全性を示しています。
エコペトロールはまた、2024年第3四半期の収益で大幅な成長を報告し、9年ぶりの最高生産レベルである1日当たり752,000バレルの石油換算を達成しました。同社の2024年の最初の9ヶ月間の収益は98.5兆コロンビアペソに達し、純利益は11兆コロンビアペソとなりました。
しかし、グローバル投資銀行であるJefferiesは、エコペトロールに対する見通しを調整し、同社株の目標株価を引き下げつつ、アンダーパフォーム評価を維持しています。2024年第3四半期の純利益が外部圧力により減少したにもかかわらず、エコペトロールは強力な現金ポジションを維持しており、継続的な投資と運営ニーズをサポートしています。
これらがエコペトロールの最近の事業展開と財務パフォーマンスです。同社の透明性と規制遵守へのコミットメント、そして強固な財務健全性は、これらの最新情報において注目に値します。
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