金曜日に、CFRA は NetEase.com (NASDAQ:NTES) の買いのレーティングを維持し、目標株価は130.00ドルとした。12ヵ月後の目標株価は据え置きで、2024年の米国預託株式（ADS）1株当たりの予想利益の18.8倍で、5年平均の20.5倍と同水準。
2025年までの年間平均成長率（CAGR）は12％と、5年平均の35％より鈍化するものの、2024年末までに予想される金利の転換を考慮すれば、この評価は妥当であるとCFRAは考えている。
CFRAは、ネットイースのゲーム部門は、特に「ナラカ」などの新作タイトルのリリースにより、収益成長を促進すると予測している：特に、第2四半期にモバイルゲーム「Naraka: Bladepoint」、第3四半期に「PC Where Winds Meet」、その他「Justice」、「Once Human」などの新作タイトルの発売により、収益が伸びるとCFRAは予測している。また、クラウド音楽事業が拡大し、規模が大きくなるにつれて、利益も増加する見込みである。
2024年第1四半期、ネットイースは7％の増収を報告し、ゲーム部門も7％増となった。Youdao や Innovative Businesses といったその他の部門はそれぞれ 20% と 6% の伸びを示した。
クラウド・ミュージックは4％増となり、2年ぶりの高水準を記録したサブスクリプション数の加速に支えられた。売上総利益率は3.9ポイント改善し、63.4％となった。これは、投資費用が増加したYouDaoを除き、各セグメントで利益率が上昇したことによるものである。
販売費および一般管理費（SG&A）が33％増加し、研究開発費（R&D）が11％増加したにもかかわらず、ネットイースの第1四半期の純利益は13％増加した。この増益は、為替差損の戻し入れによるもので、営業費用の増加とのバランスをとるのに役立った。
インベスティング・プロ社の見解
InvestingProの最新データによると、NetEase (NASDAQ:NTES) の時価総額は610.6億ドル、魅力的なPERは15.03倍と、強固な財務基盤を維持しており、目先の収益成長に対して割安の可能性を示している。同社の過去12ヶ月間の収益成長率は7.23%で、財務業績の着実な進歩を示している。さらに、NetEaseの売上総利益率は約61%で、売上高に対する収益の効率性を強調している。
InvestingProのTipsによると、ネットイースはバランスシート上、負債よりも現金を多く保有しており、財務の安定性と柔軟性を提供している。さらに、同社は12年連続で配当支払いを維持してきた実績があり、現在の配当利回りは2.7%で、投資家に信頼できる収入源を提供しています。これらの洞察は、アナリストがNetEaseは今年黒字になると予測している事実と相まって、同社の長期的な展望を評価する投資家にとって特に価値がある。
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