火曜日、JPモルガンはバイキング・ホールディングス（NYSE:VIK）株のカバレッジを開始し、株式にオーバーウェイトのレーティングを割り当て、34.00ドルの目標株価を設定した。同社の分析によると、バイキングは1兆9000億ドルの世界バケーション市場の大部分を獲得する好位置にあるという。
この楽観的な見通しの主な要因としては、米国の富の70％を保有する55歳以上の富裕層で急成長している層に焦点を当てていること、デスティネーションに特化した商品提供により利回りのカニバリゼーションを回避する戦略、リバークルーズで51％、オーシャンラグジュアリークルーズで26％の市場シェアをすでに達成している拡張性のあるビジネスモデルなどが挙げられる。
教育的でデスティネーション中心の体験に対するバイキングのコミットメントは、持続可能な顧客ロイヤルティを育むと期待されており、新商品の初シーズンの予約の60％以上を過去のゲストが占めていることからも明らかである。
また、同社は高い顧客リピート率を誇っており、2015年の26%から現在では約51%まで上昇しており、「ワンブランド」マーケティング戦略の有効性を裏付けている。
JPモルガンのバイキング・ホールディングスに関する予測では、2026年までの売上高の年平均成長率（CAGR）は約15%で、これはクルーズ業界の平均の2倍に相当する。
この楽観的な予測は、業界の平均である約4％の3倍近い11％の定員増と、パンデミック前のCAGRが5％以上であったのに対し、3.6％の純イールド増という保守的な予測によって支えられている。
分析の結論として、バイキング・ホールディングスのEBITDAマージンは38％、EBITDAドルベースでは約20％の成長を見込んでおり、同社の強固な財務見通しを補強している。
インベスティングプロの洞察
バイキング・ホールディングス(NYSE:VIK)が野心的な成長軌道に向かって航海する中、InvestingProのデータは投資家が価値を見出す可能性のあるいくつかの主要財務指標を強調している。時価総額128.1億ドルの同社の収益成長は、2023年第4四半期時点の過去12カ月間で48.32％急増し、印象的です。これはさらに、効率的なオペレーションと強力な価格戦略を反映し、40.82％という強固な粗利益率によって補完されている。
インベスティング・プロのヒントは、バイキング・ホールディングスがホテル、レストラン、レジャー業界の著名なプレーヤーであり、直近1ヶ月のリターンが好調で、投資家の自信を示していることを示唆している。アナリストは、同社が今年黒字になると予測しており、これは将来の財務安定の前兆かもしれない。同社は配当を支払っておらず、利益の成長への再投資を示唆しているが、短期債務が流動資産を上回っていることは注目に値する。
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