火曜日、RBCキャピタルはナショナル・グリッド(NG:LN) (NYSE: NGG)株の見通しを調整し、目標株価を12.50英ポンドから11.25英ポンドに引き下げたが、アウトパフォームのレーティングを維持した。この決定は、同社の財務戦略や投資計画が検討される中で下された。
英国および米国の一部で電力・ガス送電網を運営するナショナル・グリッドは、そのバランスシートに関して精査を受けている。
RBCキャピタルは、ナショナル・グリッドの最近の増資がこうした懸念に効果的に対処したことを認めている。今回の70億英ポンドの増資は、同社の600億英ポンドの大規模な投資戦略の中で見るべきもので、コンセンサス予想の約500億英ポンドを著しく上回っている。
RBCキャピタルのアナリストは、金利の変動にもかかわらず、RIIO-T3の規制期間に入るタイミングに関連するリスクは限定的と思われると指摘した。RIIO-T3は、英国で今後数年間の送電価格規制を定める今後の規制枠組みである。
中期的な見通しについては、ナショナル・グリッドの資産成長と収益に関するガイダンスは、規制業界の同業他社と比較して魅力的であると考えられる。
当社は、目標株価を1株当たり1,125ペンスに修正したにもかかわらず、アウトパフォームのレーティングに反映されているように、同社の業績に対する自信を改めて表明する。
更新された目標株価は、より保守的なバリュエーションを反映しており、より広範な経済環境と同社の財務戦略に合致している。ナショナル・グリッドの戦略的投資と財務ガイダンスは、公益セクターを監視するアナリストにとって引き続き焦点となっている。
インベスティング・プロの洞察
ナショナル・グリッド（NYSE: NGG）に関するRBCキャピタルによる最近の分析を踏まえ、InvestingProのデータとヒントは同社の財務見通しにさらなる背景を提供します。ナショナル・グリッドは株主還元へのコミットメントを示し、5年連続で増配し、29年間配当支払いを維持している。この一貫性は、安定した収入を求める投資家にとってポジティブなシグナルであり、特に現在株価が52週安値付近で取引されているため、魅力的なエントリー・ポイントを提供する可能性がある。
バリュエーションの観点からは、ナショナル・グリッドの調整後PERは14.9倍で、2024年第4四半期時点の過去12ヵ月に基づくフォワードPERは11.23倍と、より有利な水準となっている。最近の収益縮小にもかかわらず、同期間の営業利益率は20.17%と高い水準を維持している。さらに、直近データでの配当利回りは3.89%と魅力的で、過去12ヶ月間で15.6%という顕著な配当成長に支えられている。
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