シティは24日、通信業界大手の中興通訊（763:HK）（OTC:ZTCOF）の目標株価を従来の20.30香港ドルから19.80香港ドルに修正した。この変更にもかかわらず、同社は株価の買いレーティングを維持している。
今回の調整は、同社の2024年度第1四半期決算の発表を受けて、シティがモデルを更新し、2026年度の予測を導入したことによる。目標株価の修正は、ZTEとより広範な業界の将来見通しに対するシティの現在のスタンスを反映したものです。
シティの分析では、中国の通信会社による設備投資の減少が予測されるため、ZTEの利益率の高い国内通信事業者ネットワークは若干の圧力に見舞われる可能性がある。しかし、これは国際通信事業者、政府、消費者セグメントの回復によって部分的に緩和される可能性があるという。
シティは、ZTEが引き続き製品構成の最適化を図り、FTTR（Fiber to the Room）、中国国内での人工知能構想、光ファイバー、4Gへのアップグレードと国際的な5Gプロジェクトの展開から生じる成長機会をつかむと予想しています。
これらの要因を踏まえ、シティはZTEの業績予想を2024年度に1％、2025年度に3％、若干下方修正しました。これらの調整は、売上高と利益率の前提の低下、および最近の為替レートを考慮したものです。業績予想の下方修正にもかかわらず、シティは「買い」のレーティングを再確認し、新しい目標株価は2024年度の予想利益の8.5倍という不変の株価収益率に基づいています。
インベスティング・プロの洞察
ZTE Corp (OTC: ZTCOF)の見通しに関するシティからの最近のアップデートの中で、InvestingProのデータとヒントは、同社の株式を検討している投資家に追加のコンテキストを提供します。ZTEコーポレーションはバランスシート上、負債よりも現金の方が多いという利点があり、これは財務の安定性と経営の柔軟性を示す好材料である。さらに、同社の評価は、投資家リターンの可能性を示す強力なフリー・キャッシュ・フロー利回りを示唆している。アナリストは、ZTEは今年黒字になると予測しており、これは2024年第1四半期時点で過去12ヵ月間黒字であったことと一致している。
InvestingProのデータによると、時価総額は168億米ドル、株価収益率（PER）は11.78である。このPERレシオは、ZTE Corpを低い利益倍率で取引していると位置づけ、バリュー投資家にとって魅力的である可能性がある。さらに、同社は40.32%の売上総利益率を示しており、収益性を維持する能力を強調している。現在のInvestingProのフェアバリュー予想は3.17米ドルで、データは2.19米ドルの前回の終値からの上昇の可能性を示唆している。
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