水曜日、ドイツ銀行はフィリップス・エジソン社（NASDAQ:PECO）株の目標株価を調整し、前回の41.00ドルから38.00ドルに引き下げる一方、「買い」のレーティングを維持した。今回の調整は、同社の2024年第1四半期決算を受けて行われたもので、同社株には売りが目立った。
同行のアナリストは、経済稼働率が前四半期比で低下したこと、株価低迷を踏まえた同社のディールメーキング能力への疑問、未契約（SNO）パイプラインの減少による社内外の収益成長への懸念など、売りを後押ししたと思われるいくつかの懸念を指摘した。
さらに、変動金利債務へのエクスポージャーが高いことから、金利上昇が同社の収益に与える潜在的な影響や、クローガーとアルバートソンの合併をめぐる不確実性の高まりも懸念材料となった。
こうした懸念にもかかわらず、ドイツ銀行はフィリップス・エジソンの見通しについて楽観的な見方を崩していない。同アナリストは、旺盛なテナント需要により経済稼働率は改善し、同社はレバレッジに過度に依存することなく、収益性の高い買収を行うことができると考えている。
また、稼働率の向上と魅力的な時価調整が収益を押し上げ、SNOと開発パイプラインの縮小を相殺すると予想している。
金利リスクに対処するため、アナリストはフィリップス・エジソンによる3億5,000万ドルの借入と1億5,000万ドルのスワップを含む最近の資本市場取引に注目した。
さらに、フィリップス・エジソンのウォッチ・リスト・テナントへのエクスポージャーが比較的低いことは、将来の空室リスクが低く、同業他社と比較して信用損失実績が良好であることを示す指標であると見られている。
アナリストのコメントは、市場が厳しい中、同社の回復力と戦略的な財務管理への確信を強調している。
インベスティング・プロの洞察
フィリップス・エジソン・アンド・カンパニー（NASDAQ:PECO）に対するドイツ銀行の最近の分析に照らして、現在のInvestingProのデータとヒントは貴重な文脈を提供します。PECOは、過去4年間の増配で証明されているように、株主価値へのコミットメントを示しており、これはドイツ銀行の前向きな見通しと一致している。さらに、株価のRSIは売られ過ぎの領域にあることを示しており、エントリー・ポイントを探している投資家の興味を引く反発の可能性を示唆している。
InvestingProのデータによると、時価総額は42.4億ドルで、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の売上総利益率は71.41%と堅調で、同社の高い収益性を裏付けている。しかし、PERは64.42倍、PEGレシオは25.85倍と高く、目先の利益成長に対して割高なバリュエーションを示している。これらの指標は、同社の成長見通しと現在の収益とを比較検討する投資家にとって極めて重要である。
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