水曜日、Evercore ISI は、好業績報告を予想し、セールスフォース・ドットコム（NYSE:CRM）のアウトパフォーム・レーティングと330.00ドルの目標株価を維持した。特にサブスクリプション収入、CRPO（Current Remaining Performance Obligations）、営業利益率において、第1四半期の予想を小幅に上回る可能性が高いと予想している。
セールスフォースは、「ビート・アンド・ブラケット」業績（企業が予想を上回り、将来のガイダンスを引き上げる際に使用される用語）を達成する見込みだ。為替変動調整後のサブスクリプション売上高成長率10%前後のガイダンスは、ここ数四半期のCRPOの着実な実績を考慮すれば、達成可能と見られる。また、セールスフォースが最近開催したワールドツアーイベントからの観察によると、当初のサブスクリプション収入とCRPOの予想が小幅に増加する可能性がある。
Evercore ISIは、セールスフォースの第1四半期決算が「収益性の高い成長」という同社のシナリオを補強すると予測している。通期のガイダンスについては、セールスフォースの常套手段ではないため、第1四半期の決算発表後に大幅な調整は行われないと予想されるものの、同社はセールスフォースを「コンパウンダー」と見ており、増収と利益率改善の両方が期待されるとしている。
2桁台前半の成長と200ベーシスポイント以上の営業利益率の改善が組み合わさることが、株価のパフォーマンスを押し上げる要因になると分析している。セールスフォースは、2025年のフリーキャッシュフローの約20倍で取引されており、Evercore ISIは、今後3～6ヶ月のリスクとリターンのプロフィールは良好であると考えています。
インベスティングプロの洞察
セールスフォース(NYSE:CRM)の決算発表が近づくにつれ、InvestingProのデータは強固な財務状況を示している。同社は2,617億4,000万ドルという大きな時価総額を誇っており、業界における大きな存在感を反映している。2024年第4四半期時点の過去12ヵ月間で11.18%という顕著な収益成長率を誇るセールスフォースは、競争の激しい市場で財務基盤を拡大する能力を実証している。この成長は、75.5%という高い売上総利益率によって補完されており、同社の売上原価管理の効率性を示している。
投資の観点からは、InvestingProの2つのTipsがセールスフォースの市場動向とバリュエーションを強調している。同社は価格変動率が低く、株価の安定性を示唆している。しかし、PERは63.17倍と高い収益倍率で取引されており、投資家が将来の大きな成長を期待している可能性を示している。セールスフォースへの投資を検討している投資家にとって、同社がソフトウェア業界で著名なプレーヤーであり、アナリストが過去12ヶ月間黒字であったことから、今年は黒字になると予測していることは注目に値する。
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