水曜日、モルガン・スタンレーはCAVA Group Inc (NYSE:CAVA)の見通しを更新し、目標株価を前回の68ドルから85ドルに引き上げ、同時にオーバーウェイトのレーティングを維持した。今回の調整は、同社が利益を上回ったことを受け、モルガン・スタンレーの財務モデルにおけるボトムライン予想の引き上げにつながった。
同社の業績は予想を著しく上回っており、その結果、年初来の株価は2倍になった。モルガン・スタンレーは、CAVAのリスク・リターンのバランスは、最近の価格高騰のため以前ほど魅力的ではないものの、今後1年間の見積もり上方修正の可能性については、依然として魅力的であると認めている。同社はまた、オーバーウエイトのレーティングを維持する理由として、短期的にポジティブなカタリストがあり、当面のリスクが少ないことを挙げている。
CAVAのビジネスモデルと価格戦略は、特に現在の経済情勢において、業界内で特に魅力的であると強調した。モルガン・スタンレーの修正目標株価は、2032年のEBITDAプロジェクションを更新し、それを現在価値に割り戻したものである。このバリュエーション・アプローチは、チポトレ・メキシカン・グリル（CMG）のバリュエーション・アプローチと類似しており、CAVAの市場倍率が適切であることを示唆している。
同社はまた、CAVAとその同業他社のこのような倍率の持続可能性に関する継続的な議論や、ユニット成長に関してより楽観的なシナリオの可能性についても触れている。モルガン・スタンレーは、意見が分かれる可能性を認めつつも、CAVAの短期的なファンダメンタル指標は有望であると指摘した。
新たな目標株価は、業績予想の変更と同社の継続的な財務的成功に対する自信を反映している。
インベスティング・プロの洞察
モルガン・スタンレーがCAVA Group Inc.の見通しを更新したことを踏まえ、InvestingProのデータから、投資家が関心を持ちそうな主要財務指標がいくつか明らかになった。2023年第4四半期を期末とする直近12ヶ月の時点で、CAVAは93.9億ドルという大幅な時価総額を誇り、29.17%という顕著な収益成長を経験している。この期間に37.0％の粗利益率を維持できたことは、同社の経営効率の高さを裏付けている。
InvestingProのTipsは、過去1年間の力強いリターンと過去6ヶ月間の大幅な株価上昇を含むCAVAの重要な業績達成を強調している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、負債水準も緩やかであることから、財務の安定性にも寄与している。バリュエーション面では、CAVAはEBITDAや売上高など様々な指標において高い倍率で取引されており、投資家は同社の成長軌道や業界比較の観点から検討することを望むかもしれない。
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