水曜日、Canaccord GenuityはULTA Salon (NASDAQ: ULTA)の見通しを調整し、目標株価を前回の575ドルから522ドルに引き下げた。同社は株価の「買い」レーティングを維持した。この修正は、美容業界における競争圧力と成長期待の再調整に対応するものである。
カナコード・ジェニュイティのアナリストは、ULTAの決算報告を前に、美容業界における競争環境と、より正常化した成長率へのシフトを挙げ、警戒感を示した。目標株価の引き下げにもかかわらず、同社は引き続きULTA株の購入を推奨しており、ストリートが予想する現在の一株当たり利益（EPS）の約13倍というバリュエーションに魅力を感じている。
ULTAは4月上旬、美容セクターの減速が予想よりも早く、急速に起こっていることを示唆する発言で市場を不安に陥れたことがあった。しかし、美容業界のプロモーション環境はメモリアルデーの週末まで比較的安定している。この安定性が売上総利益率の業績を支え、在庫縮小の影響を大きく受けた時期を過ぎれば、さらに業績を押し上げる可能性がある。
アナリストはまた、合理的なプロモーションが維持されていることは、美容需要が依然として堅調であり、小売業者が売上を促進するために過度な値引きに頼っていないことを示唆していると指摘した。
米国の美容需要全体に関するポジティブなシグナルは、メイシーズ／ブルーミングデールズ、ディラーズ、ターゲット、ウォルマート、LVMHのセフォラなど、他の小売業者も同じことを述べている。Circanaによると、2024年第1四半期の米国プレステージビューティーセグメントの売上は9％増加し、マスビューティーの売上は2％増加した。
InvestingProの洞察
カナコード・ジェニュイティがULTA Salonの目標株価を修正したことで、投資家は株価の可能性を測るため、より幅広いデータに注目している。インベスティング・プロのリアルタイム指標によると、ULTAの時価総額は182.7億ドルで、美容業界における同社の大きな存在感を反映している。バリュエーションの重要な指標であるPERは現在14.56で、株価が目先の利益成長に対して割高で取引されていることを示唆している。最近の圧力にもかかわらず、ULTAの2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率は9.78%とプラスで、売上総利益率は42.95%となっており、競争環境の中で収益性を維持する同社の能力を強調している。
ULTAの株価を検討している投資家は、InvestingPro Tipsによると、経営陣の積極的な自社株買いが、同社の将来に対する自信を示している可能性があることに留意すべきである。さらに、ULTAの流動資産が短期債務を上回っているという事実は、強固なバランスシートを示しており、市場のボラティリティを懸念する投資家にとって安心材料となり得る。また、アナリストがULTAは今年黒字になると予測していることも注目に値する。
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