火曜日、B.Riley は Squarespace, Inc. (NYSE: SQSP) のスタンスを調整し、株価を「買い」から「中立」に格下げした。同社は、最近の買収提案を受けて株価上昇の可能性が限られているとして、目標株価を43ドルに設定した。
スクエアスペースの取締役会は2023年5月13日、プライベート・エクイティ・グループであるペルミラからの全額現金による買収提案を承認しており、その評価額は69億ドル（1株当たり44.00ドル）だった。
今回の格下げは、提示された1株当たりの価格が、SquarespaceのDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）による公正価値の見積もりとほぼ一致しているというB.Rileyの評価を反映したものです。現在、株価はこの評価に対して若干のプレミアムで取引されているため、さらなる上昇余地は限定的と判断し、今回のレーティング変更を行った。
ペルミラからの買収提案は、Squarespaceの株主にとって重要な財務的イベントであり、合意された価格で現金が支払われる。
この取引は、テクノロジー分野、特にウェブサイト構築やホスティングサービスを提供するSquarespaceのような企業に対するプライベート・エクイティの関心を浮き彫りにしている。
投資家は、Squarespaceの株価が買収のニュースに反応し、オファーとフェアバリューの見積もり付近の水準まで調整するのを見ている。このような市場の反応は、買収価格が公表されたときによく見られるもので、多くの場合、株価は提案された取引価格に収束する。
B.RileyのSquarespaceに対する新しいレーティングと目標株価は、現在の市場ダイナミクスとペルミラによる目前の買収に沿ったものとなっている。同社の分析によると、現在の株価は同社の公正価値を適切に反映しており、格付け引き下げの根拠となっている。
その他の最近のニュースでは、Squarespaceはアナリストや投資家の注目を集める戦略的な動きを見せている。同社によるGoogle Domainsの買収は画期的で、契約者数の大幅な増加につながった。
この動きは、Googleとのパートナーシップの成功とともに、4四半期連続でサブスクリプションの成長を牽引している。Squarespaceの2024年第1四半期決算は予想を上回り、売上高とアンレバード・フリー・キャッシュフローはガイダンスの上限を上回った。
同社の国際市場への参入と、近々導入予定のAIプラットフォームも成功を収めている。Squarespaceの財務健全性は、大幅なフリーキャッシュフローと5億ドルの自社株買戻しプログラムの開始により、引き続き強固なものとなっている。
バークレイズ、RBCキャピタル・マーケッツ、JMPセキュリティーズなど様々な会社のアナリストは、"Equal Weight "から "Market Outperform "まで、様々な評価を提示している。
最近では、ペルミラが運営するプライベート・エクイティ・ファンドによる買収発表を受けて、JMP SecuritiesがSquarespaceをMarket OutperformからMarket Performに格下げした。しかし、みずほ証券はSquarespaceをニュートラルからバイに格上げし、主要な成長ドライバーは現在市場で過小評価されているとしている。
Piper Sandlerも、同社の力強い成長軌道を評価し、Squarespaceの目標株価を引き上げた。これらは投資家が注視すべき最近の動向である。
InvestingProの洞察
Squarespace, Inc. (NYSE: SQSP)の最近の業績は、特に買収提案を踏まえて、投資家の関心の的となっている。InvestingProのデータによると、Squarespaceは2024年第1四半期時点で過去12ヶ月間の売上総利益率が76.78%と堅調で、業務効率の高さを示している。さらに、同社はこの期間に17.88%という大幅な収益成長を遂げている。マイナスPERと高いバリュエーション・マルチプルが懸念されるものの、同社の株価は直近1ヶ月で15.21%、直近3ヶ月で38.8%上昇し、素晴らしいリターンを示している。
InvestingProのTipsは、Squarespaceの純利益が今年伸びると予想されていること、アナリストが今年は黒字になると予測していることを強調し、将来の業績について楽観的な見方を示している。しかし、7人のアナリストが来期の業績を下方修正していることも指摘されており、投資家の警戒心を煽る可能性もある。さらなる分析にご興味のある方は、InvestingProがSquarespaceに関する14のヒントなど、さらなる洞察をhttps://www.investing.com/pro/SQSP。これらの洞察にアクセスするには、クーポンコードPRONEWS24を使用すると、年間または隔年のProおよびPro+購読がさらに10%割引になります。
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